2024年，多少基金跑赢了「沪深300」？

文/二马小姐

2024年就这么来到年尾了。超预期的是，今年基金的表现竟然整体上很！不！错！

2022和2023年，连着两年，股票方向基金大多亏损，基民大破防。以往的规律是，一旦有一年股票基金亏钱，第二年必然收成不错。但这次创下了历史纪录，是连着2年亏损，可见规律就是用来打破的。

但好在到了2024年，股票方向基金终于又集体挣钱了（平均收益率为正），而且有些基金表现还挺有气势，牛的气氛有那么一点若隐若现。

今年还有个新现象——指数基金的拥趸，四面八方涌来，从基金公司到基民到投资机构，都在积极拥抱指数产品，这盛况好像是我这么多年来第一次见。

今年的主基调：宽基ETF崛起

先来聊聊今年基金市场的主基调。大家也可以顺便思考下自己手里的基金，属于什么水平。

1、宽基指数ETF规模崛起

今年比较特殊，在市场底部，沪深300ETF及其他一些宽基指数ETF，成为大资金主要的投资标的。和以往相比，策略发生了翻天覆地的变化。媒体对此报道很多，可以从这些ETF的定期报告中看到规模大幅扩张，大机构进入前十大持有人等信息。

也因此，沪深300的表现非常强劲。截止12月12日，沪深300今年以来收益率17.41%。

市场上最主要的4只沪深300ETF，规模均快速扩张。华泰柏瑞沪深300ETF$沪深300ETF(SH510300)$，2023年末规模1300亿左右，目前规模到了3700多亿。易方达沪深300ETF（510310）$沪深300ETF易方达(SH510310)$，去年末规模487亿，如今规模来到了2500多亿。

顺便提一句，4只主要沪深300ETF里，易方达这只过去1年，相对沪深300的超额收益3.22%，更高一点点。也是表现最贴近沪深300全收益指数的一只。

图：4只沪深300ETF规模和超额收益（来自wind）

截止2024年12月12日

另外，今年10月才刚问世的A500ETF，也是一边卷，一边规模突破新高，一部分接过了沪深300的行业地位。现在已经有20几只中证A500ETF，再加上几十只联接基金、场外指数基金，总规模已经到了2300多亿了。

2、大约37%的股票基金，15%的偏股混合基金，跑赢沪深300

今年沪深300这么强劲，那么有多少基金能跑赢它呢？居然也不少。

跟据wind数据做一个粗略统计，2004年初以来（截止12月12日），3476只股票型基金（不同份额分开计算）里，有1289只跑赢了沪深300，占比近37%（这部分基金里也包括众多细分指数产品）。股票型基金的平均收益率是13.41%。

同时，4115只偏股混合型基金里，有630只跑赢沪深300，占到近15%。当然了，混合基金相对比例较低，可能也是因为这类基金股票仓位一般不会打满，在今年宽基成为主角的环境下，难度叠加。偏股混合型基金平均收益率7.23%。

3、费率直降，ETF的成本更低，性价比更高

今年基金降费率，也算得上一件大事。全市场已有不少沪深300ETF的管理费现在已经低至0.15%了。

追溯历史，易方达可以说是业内最早主动降费的ETF管理人，早在2015年2月就将沪深300ETF管理费率从0.5%降至0.2%，成为当时最低费率的股票ETF。2019年5月，易方达再度将沪深300ETF管理费率降至0.15%，成为业内首只0.15%管理费率的沪深300产品。

今年ETF降费率的更是汹涌，直至现在，市场上已经有173只股票型ETF基金管理费率降至0.15%。其中易方达如今0.15%管理费的ETF产品数量达到49只，其中包括20只宽基ETF。

表现最好的4类ETF

细分来看，今年表现最好的一些ETF（当然也跑赢了沪深300），倒是关注度没那么火爆的，大约有这么几类：

第一是证券有关ETF。

截止12月12日，今年表现最好的一只是香港证券ETF（513090），收益率51.17%。所跟踪的中证香港证券投资主题指数，成份股均是港股里的券商。前十大重仓里，其实很多是A股也有的券商，如中信证券，中国银河，中金公司，但港股的特别之处可能是估值极低。另外，成份股里还有A股没有的港交所（目前第三大重仓）。

图：香港证券前十大重仓（来自wind）

另一只证券保险ETF（512070），今年以来（截止12月12日）收益率40%。也是排名前十位的ETF。

第二类是金融科技ETF。

金融科技实际上是带有点互联网或者科技色彩的金融，主要成份股其实也有不少互联网券商。

表现前列的有3只金融科技ETF。华宝中证金融科技主题ETF（159851），今年以来收益率（截止12月12日）是54.75%。博时金融科技ETF（516860），今年以来（截止12月12日）收益率51.85%。华夏的金融科技ETF（516100），收益率50.44%。三只都是跟踪中证金融科技指数。

金融科技ETF在市场环境好的时候，弹性非常强，但很奇怪知名度不高，三只规模都很小，估计还有发展空间。

第三类是银行相关ETF 。

实际上银行相关的ETF也可以看作是“红利投资”的一种，尤其上半年，银行股从其“分红率”数据来看，性价比是很高的。比如华夏的港股通金融ETF（513190），今年以来收益40.53%。易方达的银行ETF（516310），今年以来收益37.28%。都是今年的显眼包。

第四类是海外市场ETF。

表现最为领先的海外市场ETF有2只。其一是景顺长城的纳指科技ETF（159509）$纳指科技ETF(SZ159509)$，今年以来收益率45.84%。这只指数是对纳斯达克的进一步细分，更专注于其中的科技行业，今年是跑赢了纳斯达克的。

另一只是易方达的美国50ETF（513850），今年以来收益率39.13%。今年也是狠狠超越了纳斯达克指数的。所跟踪的指数是MSCI美国50指数，追踪其母指数MSCI美国可投资市场指数中自由流通调整市值最大的50只证券的业绩表现。前十大成分股也都是大型科技企业，而且集中度比纳斯达克更高。

哪些ETF还可以关注？

窃以为，明年股市没准还能超预期，“货币适度宽松”加上“积极财政政策”，对证券市场其实没必要过于悲观。现在大家对每一个波动都战战兢兢的样子，说明市场还处于犹豫前进的阶段，挺好。

就宽基指数ETF来说，看了一圈，创业板算是估值上比较有吸引力的。创业板指数的市盈率TTM现在只是在16.96%分位点，和一众主流宽基指数相比相对位置还有吸引力。这只指数前几年甚至在0分位点躺了很长时间。

创业板指相关ETF里，规模最大的是创业板ETF（159915），易方达家的。目前规模也近千亿了。

图：创业板指市盈率TTM

另一个值得重点提一下的，是黄金ETF。这是各种风险偏好的投资者都可以关注的另类ETF。在国债利率不断下滑的今天，低风险类产品选择并不多。黄金其实是很好的一种资产配置类型。当然最近黄金在调整，有一些情绪上的负面因素，比如美国最新的通胀数据好像比大家预想的要好。但长期看，黄金还是有点意思的。

黄金ETF目前规模比较大的是易方达、华安、博时三只，今年以来易方达的跟踪误差相比之下低略微一丢丢。

当然，还有一些细分行业指数，比如科技相关的；或者是早前跌到地板价躺了很久的行业，都有可能迎来新机会，这就取决于形势的发展了，我们走一步看一步。

和大家共勉，希望来年有所斩获！

风险提示：以上观点仅作为个人心得分享，不作为投资建议。以上观点、看法和思路根据当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。