这里仅仅简单对比2021年的数据（大盘成交量相近且宏观条件相近）
一、大盘成交量对比
2021年两市全年成交量为：257.1万亿，全年大盘上涨4%左右。
2024年两市全年成交量预估：254万亿，预估全年大盘上涨15%左右。
二、根据以上成交量粗略预估2024年营收以及净利润
2021年中信证券营收：765.24亿，净利润240亿。其中全年中信证券投资收益182亿，公允价值变动+53.07亿。
2024年中信证券营收预估：756亿，净利润由于全年大盘两个年度相差较大，因此这里做一个范围预估，截止三季度中信证券投资收益110.97亿，公允价值变动+107.33亿。
假设今年四季度中信证券投资收益变动为0，公允价值变动为0，那么简单做一个减法：182+53.07-110.97-107.33=-16.77亿
粗略预估2024中信证券净利润为240-16.77=223.23亿，对应增速为全年利润增速为+13.19%。四季度净利润贡献为55.24亿，同比去年四季度净利润增速为+59.14%。
PE给20倍则2024中信合理估值为4464亿，对应价格为30.13元。
综上，个人认为，中信目前的估值是一个合理的估值。
三、预估2025年
假设2025年全年四个季度都是2024年四季度的成交量
2024年四季度两市预估成交量110.66万亿。
2025年粗略估计为4*110.66=442.64万亿
则2025营收预估全年营收为1317亿。净利润413亿。（这里不计大盘涨跌，仅做最粗略估计）
20倍PE对应2025年中信估值为8260亿，对应价格为55.73元左右。
四、浅谈股息率以及行情对中信证券估值的影响预期
假设未来中信证券的股利支付率为30%，目前30.15元买入，假设一切符合预期至2025年55.73元的投资收益计算：年化股息率2.8%，30.15涨到55.73元，年化投资收益率为84%。
假设未来中信证券的股利支付率为50%，目前30.15买入，年化股息率4.6%。
综上，对于长线资金来说，股利支付率和业绩增速决定了年化股息率这一核心收益指标。因此中信未来的估值除了和业绩相关，与股利支付率也有很大的关系。股利支付率高，长线资金配置增加，则会加大资金对中信证券的流入，从而推升有利于估值提升和估值稳定。
对于短线资金和趋势资金来说，宏观经济的走强推动大盘的涨幅，大盘的涨幅决定了中信证券的投资收益率和公允价值变动。给中信证券带来更多的业绩弹性的同时，随着市场活跃，成交量稳定放大，更会推升中信证券的传统业务利润增长。最终给中信证券带入到戴维斯双击的发展周期，更有利于估值的提升。、
或许我们这一次真的会拥有自己的万亿投行。#复盘记录#$中信证券(SH600030)$#股市怎么看##收盘点评##炒股日记#
以上分析数据粗略，逻辑简单，非专业投资分析，仅做讨论，不作为任何投资建议。
本文作者可以追加内容哦 !
