$宜宾纸业(SH600793)$  宜宾纸业还能拿吗？

三根大阳线，千军万路来相见。三根大阴线，散户心中苦无边。宜宾纸业12.19号开始的三根大阳线给了我无限信心，甚至心里开始数板，导致我忽视了风险，硬抗了三根大阴线。那宜宾纸业还能拿吗？先说结论：基本面上仍有上涨空间，交易层面风险很大。若相信基本面，高手就高抛低吸，像我这样的就死拿等风来。不相信基本面的，应该在破板当日就应该走了。

当然了，24号破板当日没有选择卖出，一方面是因为前一日股东大会刚通过并购案，我认为是行情的启动，但是资金很明显玩了一出利好出尽。另一方面，也是更重要的，我认为宜宾纸业还没有涨到我的目标价，所以我的决策里并没有卖出这一选项。

基本面上，其实对宜宾纸业24、25年的估值并不复杂，正如前文宜宾纸业能涨到多高？所分析的，25倍PE对应的股价是32块，乍一看最高价30.98差不多已经达到这一水平了。但是这都24年结束了，还按24年的利润预期去炒，是不是太不够意思了。而且四川普什净利润增速最起码33%，按PEG=1来算，PE都应该是33。按30X的PE来算，24年应该是36块，25年应该是42块。所以，经过几天的调整，宜宾纸业24年的空间又来到了40%，25年则是65%。

说完了基本面，再来看看技术面。有人会说，看长做短、积极做T，理想化的话确实应该这样，但是我自认交易水平不高，所以放弃做T，而且满仓在里面，只能倒T，更不可取。如果宜宾纸业前两天再来两个板然后开板，那我大概率才会开始考虑卖出，未来也是如此。在36块钱之前我大概率都不会卖出。涨到36块以后，再在大分歧日卖出。

后续大概率宜宾纸业是需要一段时间去调整的，我认为如果幸运的话，宜宾纸业或许能走出远达环保11.19-12.04的走势，同样的资产注入，同样的一波连板、二波3-4板，远达环保在平台调整后也走出了不错的涨势。二波平台的低点就是二波第一个涨停的点。而今天宜宾纸业也是收在了12.19涨停的位置。当然了这是理想的预期，如果像光华科技一样跌破前期平台支撑，那短期行情大概率就结束了。但是我觉得前者的概率更大，毕竟宜宾纸业的换手更加充分，宜宾纸业的真实换手率应该是软件显示乘2.5，宜宾纸业近8个交易日平均换手率是18.85%，真实换手率47%。所以我认为宜宾纸业大概率是走平台调整，而不是A杀。不过行情是走出来的，走一步看一步了。

写文章是为了记录自己的思路与逻辑，在涨涨跌跌中给自己一个指引，让自己的心里有一个锚，也希望能与相同、不同思路的人理性交流。大家多讲逻辑讲思路，而非纯粹的情绪输出，一起成为更出色的投资者。