目标价一百元

$沃尔核材(SZ002130)$  沃尔核材的核心看点主要包括以下几个方面：

• 财务状况稳健：沃尔核材在2024年前三季度营业总收入达到48.2亿元，同比增长20.13%，净利润6.55亿元，同比增长36.45%。净资产收益率达到12.76%，销售毛利率为32.84%，显示出公司的财务状况良好。

• 业务发展稳定：作为国内新材料行业的龙头企业之一，沃尔核材在电子系列产品市场占有率领先，特别是在核电、航空、汽车等领域的市场份额不断提升。电力系列产品规模总量居前列，核级电缆附件中标数量多，积极拓展高压、超高压等产品市场及海外市场。

• 新能源业务增长潜力大：沃尔核材在新能源汽车业务的直流充电枪产品国内市场占有率领先，是最早研发大功率液冷充电枪的企业之一，已批量销售，未来市场空间巨大。公司还开发运营风力发电等相关产业，符合国家新能源发展战略。

• 研发创新能力强：作为国家重点支持发展的高新技术企业，沃尔核材不断投入研发，拓展高端热缩产品序列，提升产品关键性能，拥有大量商标和专利信息，技术创新为其发展提供有力支撑。

• 市场表现亮眼：沃尔核材近期股价表现强劲，创历史新高，显示出市场对其业绩和前景的高度认可。公司股价自底部反弹近5倍，气势如虹。

• 行业地位领先：沃尔核材在高分子核辐射改性新材料领域具有领先地位，同时在电线业务板块业绩有所波动，但未来高速通信线等高端产品有望带动量利齐升。

• 技术领先与客户壁垒高：沃尔核材在铜缆产业链各环节毛利较高，具有较强的技术壁垒。公司技术领先客户关系紧密，产品规模总量位于行业前列。

• 深耕高分子核辐射改性材料领域：沃尔核材在高分子核辐射改性材料领域形成显著的核心技术优势，质量和技术均处于国内领先水平。

• 业务板块均衡发展：沃尔核材的业务板块包括电子、电力、电线及新能源四个业务板块，形成了“四足鼎立”的业务格局。

这些核心看点共同构成了沃尔核材的竞争优势和市场地位，使其在新材料行业中保持领先地位。