社会牧场被缓慢淘汰最终彻底淘汰推演
这两年原奶自给率低的乳企比如认养一头牛、君乐宝等纷纷扩建自有牧场，从而提升原奶自给率。其他乳企伊利、蒙牛、飞鹤、三元、新乳业、天润等也都是大力扩建自有牧场。也就是各家乳企都有意识的提升原奶自给率，自有牧场占比越来越高，社会牧场占比越来越低已经是大势所趋。
1.乳企自有牧场扩建的过程，就伴随着越来越多社会牧场订单被砍，在销量减少和低价当散奶出售过程，亏损加剧，它们被迫去产能
2.乳企自有牧场经过2020年到2024年四年的扩产，目前已经淘汰了大量社会牧场。乳企自有牧场经历扩产后负债率也飙升，所以目前各乳企自有牧场已经基本主动控制扩产速度，准备迎接明年下半年的顺周期涨价赚取3到4年利润降低自身负债率。同时，去社会牧场速度太快，也容易引起有关部门和社会牧场的强烈反应，因此大部分自有牧场暂时选择停止扩产，少部分选择放缓扩产速度。
3.长期看，各家乳企都希望提升原奶自给率和降低原奶采购成本，各家乳企未来仍旧会扩产牧场，且由于都不想采购对手的牧场原奶，因此决定了各大牧场的主要客户均是母公司。比如现代牧业中国圣牧85%奶卖给蒙牛，而优然牧业94%奶卖给伊利。这种局面造成的结果是乳企未来仍旧是纷纷扩产牧场，最终社会牧场基本会被全部淘汰，然后乳企乳制品份额就基本等于牧场的原奶份额。目前伊利国内乳制品份额在28%左右，而优然牧业的国内原奶份额是7%左右（国产9.6%，7%指的是包含进口原奶市场），这样长期看社会牧场被淘汰给自有牧场挪出了巨大空间。
主要观点总结:各大乳企扩大原奶自给率，为了保持原奶成本优势和竞争力，纷纷选择扩建自有牧场，这样的长期趋势注定社会牧场最终被淘汰。很多社会牧场他们的客户原本是原奶自给率低的乳企比如认养一头牛等，而随着这些乳企扩建自有牧场提升原奶自给率，这些社会牧场订单被砍由于缺乏销路且当散奶卖价格低亏损大因此会大量出局。不仅是自给率低乳企对社会牧场砍订单，其他乳企也同样对社会牧场限量减量收奶，主要原因是消费需求不足和自有牧场在扩产。
对优然牧业影响：优然牧业94%奶出售给伊利，只有6%的优质奶出售给光明等，出售给外部乳企的主要是娟姗奶等比较稀缺的特色奶，这部分奶首先是比较稀缺且售价高，外部乳企很难再国内找到合适的替代者，因此乳企兴建自有牧场并不影响优然牧业的对外销量。另外优然牧业目前仅占伊利收奶的30%，假设未来社会牧场缓慢被淘汰甚至全部被淘汰，那么优然牧业的销量增长空间会非常大。
目前各大乳企都主动控制自有牧场扩产速度，且行业后备牛淘汰非常厉害，因此各大乳企自有牧场基本达成了迎接明年下半年涨价周期的默契！明年下半年开始的涨价周期大概3到4年，自有牧场把这3到4年利润赚到后，大概率又继续大幅扩产彻底淘汰社会牧场。最终乳企自有牧场的份额会等同于对应乳制品母企业的份额。
伊利国内只有优然牧业这一家自有牧场，蒙牛有现代牧业和中国圣牧，优然牧业94%奶卖给伊利，且只占伊利收奶的30%份额提升空间大，这样一看优然牧业好像在行业竞争之中已经立于不败之地？
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