昨日行情比较矛盾，一则消息带来的大A变盘确实被大家都想到了，但也就上午热闹了一下，尤其是刷了几个地天板，之后就归于平静，整体来看是“中小盘起来”与“交投量能缩小”的背离。
仔细想了一下，也能理解。就是我昨天自己，一天下来，也是全程看着思考着，想了半天，既没有做获利减仓（比如联通和科创芯片的ETF），也没有做短期博弈或中长配置买入（A500）。
估计大家和我想的都差不多，排除掉银行大票的干扰，市场本来的主线就那么一些很清晰了，如果不是去追涨追高，也真的没啥好多做的，所以昨天早盘这么剧烈的波动之后，很多我就和大家一样，还是选择以看为主。
既然四大行落，中小盘和科技生，就谈一下我对今日，还有跨年这块大主题，或者“烂俗”一些大妖的出处的看法。
从涨停板和热门个股的情况来看，机器人感觉会掉队。毕竟，机器人到今天为止还留点热度，也是最后宇树更新了视频，如果后面没有新的故事跟上，活跃资金短期内就很快会抛弃这个题材，高位股还没出的朋友得抓紧了。
铜缆的背后其实是算力大题材，也就是算力和低空之间的角逐，大概率会是跨年关口的好戏。
算力这块的可炒分支很多：1）英伟达继续发新品，小米GPU搞起来，芯片设计、CPO、铜缆；2）算力大基建是在专项债利好中，存储、液冷、数据中心、算力租赁等也有机会。
低空方面，就得看市场对刚出的政策的解读力度了——深圳发布低空经济标准体系建设指南，是交运部门和市场部门联合发布的，也就说明低空经济真的在加速推进到实际生活、商用化中，初期焦点可能会在智慧交通、AI大模型、安全相关等领域。
我的交易计划方面，因为是周五了，主要会去动的还是占仓位80%左右配置的ETF——大概率会看这波科技股炒起来多，就切换部分ETF仓位到更稳健但又不远离科技/新质生产力成分的$中证A500ETF龙头(SH563800)$ 中。个股这块，虽然持有才10%的仓位左右，但一直等的不起来的会看情况是不是清出，换一点到某个低空的概念股上。
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$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$
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20241226复盘
人工智能：
1. 小米正搭建GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。
2. 英伟达推出GB200 NLV4，或在明年3月推出GB300。
3. 外网传即将推出的 Nvidia RTX5090 基本上和整个主板一样大。一张泄露的 PCB照片表明了芯片本身的巨大尺寸。
4. 27号北京人工智能大会，大会议程显示，将发布人工智能标准。工信部还将成立人工智能标准化委员会。
5. 河南省数据工作会议召开，力争明年算力规模达94E。
6. AEC相比DAC仅增加了Retimer芯片。
7. 联想集团与火山引擎达成合作，为 AI 桌面助手“如意”植入豆包大模型。
8. 某百货与字节火山大模型合作的零售数字化转型。
机器人：
1. 广汽第三代具身智能人形机器人GoMate正式发布。
2. 27日美团将在深圳召开机器人大会。
3. 传闻下个月特斯拉要下订单。
4. 宇树传出一些合作公司，都大涨。
微信蓝包：
微信小店今晚开启年货节“大促” 将持续到1月12日。
军工：
网传新机型试飞成功。
半导体：
传闻半导体真空阀外资品牌断供真实发生，国产品牌价格已经上涨10-20%，当前交期已经由 1 个月变长至 3-6个月，订单端能够看到打样订单环比快速提升。
激光雷达：
11月份搭载量同比翻倍增长；美股禾赛大涨。
策略观察：
1. 今日成交12725亿，缩量88亿。微盘昨天止跌，今天开盘向上表态，给了情绪回暖的信心，各种指数又在关键边缘拉回来了，这波指数如果要看向上空间的话，可能也是小周期，期待不想放太高，但这个位置，跌不动，先不看空间，就陪一个向上概率。
2. 板块方面，通信在情绪回暖自然走到领涨，除了tmt，零售涨幅居前，基本都和题材重叠了。另一边红利也只是小幅调整而已。
3. 题材方面，燃爆的一天，AI开盘就秒拉，对算力的信仰但凡有一点不坚定，就赚不到今天的钱了，后面几天也许震荡兑现，明年找个时间还是一条好汉，今天细分里面强势的是铜缆、电源、液冷这些，明天不知道软件要不要补一下，还看看ces展前端侧那些还有没有分歧向上。机器人继续涨，特斯拉大票三花都动了，宇树还在涨。早盘中百集团直接秒板，几个20cm跟上，尾盘消费又拉起来期待轮动。
$中兴通讯(SZ000063)$$露笑科技(SZ002617)$$万丰奥威(SZ002085)$
机构早盘策略分享【国内】
1.集成电路：国家知识产权局就《集成电路布图设计保护条例修改草案（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿指出，完善登记注册和确权程序，强化知识产权源头保护。加强布图设计专有权保护，维护权利人合法权益。新增独创性声明相关制度以及专有权保护范围的确定规则。促进布图设计实施和运用，助推新质生产力发展。新增职务创作中的奖酬措施。
2.经济普查：第五次全国经济普查结果出炉，总体来看，第五次全国经济普查全面摸清了我国第二产业和第三产业家底，能够真实反映我国经济社会发展状况，达到了预期目标。普查结果显示，2023年末，全国共有从事第二产业和第三产业活动的法人单位3327.0万个，与2018年末相比，增长52.7%，从业人员42898.4万人，增长11.9%，个体经营户8799.5万个，从业人员17956.4万人。
3.反倾销：商务部召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人何咏前表示，应国内白兰地产业申请，商务部于2024年1月对原产于欧盟的进口相关白兰地发起反倾销调查。立案后，中方调查机关严格按照中国相关法律法规和世贸组织规则开展调查，并于2024年8月作出初步裁定。目前，欧盟出口商已提交价格承诺申请，国内白兰地产业请求依法保护。鉴于本案案情复杂，应欧方申请，调查机关决定推迟作出最终裁决，希望有关各方继续配合调查。
$中百集团(SZ000759)$$芯原股份(SH688521)$$上证指数(SH000001)$
【机构算力观点分享】国内AI算力军备竞赛正式开启，请重视字节（中国“OpenAI”）对于算力投资的决心
1⃣背景：国产AI算力明年将开启军备竞赛元年，2025年的国产AI算力资本开支首次超过运营商资本开支，2025年的国产AI算力建设复刻2023年的美国AI算力建设。
2⃣字节算力规划：整体AI资本开支为2500e左右（中性预估），市场上已经有预期到480e美金。
算力规划详细拆分：900e算力板卡，800e服务器、AI数据中心建设300e，交换机 光模块投资300e
3⃣字节远期目标：我们一再强调，字节的愿景不仅仅止步于OpenAI，而是苹果。苹果的每夜新高背后的逻辑不是手机本身，而是AI端侧模型应用带来的高额现金流估值，端侧（手机、电脑、眼镜、耳机）都只是AI模型的远端接口，通过全球2.2e台数量的端口去吸收大量现金流，Applovin已经证明实力。
#硬件端从上到下请关注：
算力板卡上游：中芯国际、通富微电、长电科技
算力板卡中游：深南电路、兴森科技
价值量占比最大也是供应链集中度最高的算力板卡：st系列
st系列核心供应商：意华股份、华丰科技、泰嘉股份
液冷：高澜股份、英维克
服务器组装：浪潮信息
最强AI端侧设备：中兴通讯
$得润电子(SZ002055)$$中兴通讯(SZ000063)$$方正科技(SH600601)$
【机构解盘分享】追踪科创50的ETF今年超额10%
1、昨晚美股开市表现依旧有韧性，还是在修复进程中，港股今天也开市了，这两天演绎的疯狂炒作港股红利的局面，是不是要见光死，拭目以待，恒生央企目前溢价普通，可以转身过来看看。今天港股要围观微盟反馈，宁德也发港股了，这一般会视为A股利空（昨天逆势下跌），字节也加入了电商送礼业务，有可能会演变为产业趋势，微信小店行情可能还没有结束，昨天前排标的还是挺活跃。港股科技和香港消费还是先看修复。
2、距离2024年结束也没有几个交易日了，昨天A股盘面基本符合盘前预期，JG对“小差”有所边际趋缓，微盘股技术上也有止跌需要（下跌中继），开盘后向上表现，就给了情绪回暖的信心，各种指数又在关键边缘拉回来了，整周看到现在有惊无险，支撑位都守住，向上也没有太多超预期的地方。不过我们周观点也说了，这波指数如果要看向上周期的话，也是小周期，但毕竟跌不动，那就按照向上的概率，空间多少并没有太多预期，把没涨的补涨回来，高低切换下就不错了。昨天市场量能还是1.3万亿下，没有放大，今天外资恢复，应该回到周一周二水平。$中证A500ETF龙头(SH563800)$
3、结构上，我们最近一直强调的AI硬件吃大肉，算力全面高潮，通信在情绪回暖的时候自然走向领涨，题材从强到弱是算力通信、ASIC、智能终端硬件、人形机器人、自动驾驶等，都和AI相关。一方面是最近有消息不停催化，另一方面本轮硬件走强和11月海外应用映射不同，这是对国产AI走逻辑线和基本面线的认可，资金交易“脱虚向实”，后面几天也许会震荡兑现，但明年总会找时间还是一条好汉，关注通信，半导体，大数据。
4、哑铃结构的操作保持住，昨天红利也就是小跌，香港银行还涨得挺可以，中证银行回调还可以拿。情绪修复，宽基上科创1领涨，或者科创50增强今年超额10% 了。国防因为订单消息高开，盘后还有新机型传闻，看看持续性如何。
$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$
【机构：微信小店好观点分享】
AI欣视角（第338期）：早点10分钟
会议要点
1、电商平台年货节活动情况
抖音与微信小店年货节活动动态：抖音开启了在平台上可以送礼的活动，微信小店于12月26号晚八点到2025年1月12日期间开启2025年年货节活动激励计划，商家和达人在活动期间报名且成功开播，满足门槛就能获得激励，可见春节期间年货节送礼活动已在筹备中。
微信小店送礼行为更被看好原因：相对抖音而言，微信作为重要社交平台，送礼行为在社交场景中更为合适，而抖音缺乏社交链路，所以在送礼活动方面相对较弱。
2、微信小店商业逻辑及发展
微信小店商业逻辑转变：腾讯通过激励政策、年货节活动，推动微信小店标准化，从小程序到内嵌功能，降低商家入驻难度并嵌入完整监管，盈利模式从纯支付变为支付加take rate，标志着腾讯电商2.0或社交2.0正式开始。
微信小店送礼方向投资机会：一是布局小店、MCN或主播服务商相关个股，如港股的微盟、有赞，A股的电子在线、值得买等；二是广告公司，电商生态发展会带动广告流量和生态兴起，如天地、蓝标等；三是实物电商公司，如港股东方甄选、三只松鼠等在年货节期间可能爆量有机会。
$中百集团(SZ000759)$$实益达(SZ002137)$$上证指数(SH000001)$
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