$麦格米特(SZ002851)$  份额超预期：麦格米特在NV那边的份额超预期，原先预计份额为5%，但根据产业内了解到的首批备料单情况，其份额约为18%-20%。超预期原因与光保产品未通过认证有关，其产品存在散热问题，需长时间更新，麦格米特成为二供的置信度在提高。

市场空间测算：保守估计明年英伟达ACDC电源市场收入盘子为400亿，按麦格米特15%份额算，对应收入体量约60亿，毛利率按40%、减去19%费用率后，净利率约20%，可算出约10亿利润，给30倍估值为300亿市值，加上传统业务估值，总空间看到440亿。

潜在客户超预期：潜在客户国内国外都有，国内有客户正在接洽，海外有谷歌、meta、博通等在洽谈，且铺了大几百人团队对接海外客户，谷歌进展相对较快，客户超预期将带来业务增量。

业务确定性强：麦格米特的AI服务器电源业务是从0到1的过程，能看到订单、客户，算得出利润，确定性强，潜在市场空间大，当前三百多亿市值下强烈推荐，后续若有更多订单，市值有望向500 - 600亿迈进。$沃尔核材(SZ002130)$