横向对标同行美股ALAB，澜起科技能涨到多少？

$澜起科技(SH688008)$  

营收角度

- 内存接口芯片业务：澜起科技内存接口芯片全球市占率约45%，随着DDR5下游渗透率提升和子代持续迭代，营收有望稳定增长。如2024年前三季度，该业务已实现快速增长.

- AI高性能“运力”芯片业务：澜起科技的PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD芯片等新产品在2024年开始规模出货，为业绩增长贡献新动力。若未来能持续扩大市场份额，将推动营收进一步提升.

- 长期来看：有预测称到2028年内存接口芯片市场规模将由现在的11亿美元扩张到40亿美元规模，若澜起科技保持40%市占率，仅该业务营收可达120亿人民币，再加上运力芯片等新品业务扩张，营收有望达130-140亿人民币.

盈利角度

- 当前盈利增长态势：2024年澜起科技业绩增长强劲，前三季度营收25.71亿，同比+68.56%，净利润9.78亿，同比+318.42%。若能保持这一增长态势，盈利将不断增厚.

- 机构盈利预测：群益证券预测澜起科技2024-2026年实现净利润14.5亿元、19.2亿元和23.8亿元，EPS分别为1.27元、1.68元和2.09元；国元证券预测2023-2025年归母净利润分别为4.5亿元、14.8亿元和26.7亿元.

- 长期盈利潜力：据机构预测，澜起科技的运力芯片业务有望在2025年实现产销400万片，销售额打平或超过内存接口芯片和模组，2027年有望实现营收超200亿元，净利超80亿元.

- 相对估值：美股ALAB 2024年12月26日市值231.27亿美元，2023年营收1.15亿美元，亏损2625万美元，其市销率极高。澜起科技2024年12月27日市值915.72亿人民币，2024年前三季度营收25.71亿人民币，从市销率看，澜起科技估值极度低估，起营收为ALAB的1.4倍，横向对齐，澜起科技的市值为2300亿人民币，如果考虑到ALAB净利亏损、澜起科技净利大幅增长且盈利近10亿RMB的话，澜起科技的市值还会向上大幅溢价

本文不了行业风口个股价值，因为大伙都说的很多，基本形成共识了，仅仅是数据分析，仅供参考