$云维股份(SH600725)$    

上周末发帖预测了板数（4板左右），昨天也补充了个人看法。

今天再讨论下云维股份，这次按悲观来测算：

1. 二期项目满产后，公司利润6-8亿，按红利股5%估值来算，120-150亿市值；在固收收益到了2以下时代，这个估值是能支撑的。保守点，按100亿。

2. 标的物定价：定价要过会，肯定是保守定价。没有红河电厂的资料，正常应该是20亿以内。悲观点，按30亿定价。

3. 云维股份现在资产和业务估值按0算。

4. 基于以上三点，云维股份估值50亿。对应股价4.10元。

以上是悲观测算，云维股份低于4.10肯定是超跌，所以今天我直接挂单买入，成交价4.17元。个人认为合理估值应该是60-70亿。

至于短线情绪，个股走势不好说，“落地凤凰不如鸡”。但对于有耐心的朋友来说，昨天天地版的解套是没问题的。

风险点：

1. 红河电厂毛利率和利润虚高。

2. 红河电厂定价远超30亿。