资本市场持续关注——算力中心浪潮下的柴发市场：短缺背后的黄金机遇

GPOWER上海动力展

近年来，全球数据中心市场展现出了蓬勃的增长态势，这一趋势主要得益于云计算、大数据、物联网以及人工智能、AI大模型等信息技术应用的不断迭代与发展。在此期间，数据中心市场一直保持着10%以上的强劲增长势头。特别值得一提的是，中国数据中心市场在2023年取得了显著成就，市场规模达到了约2407亿元人民币，同比增长率高达26.68%，这一增速远超全球平均水平，几乎是其两倍之多。预计2024年中国数据中心市场规模将突破3000亿元大关。

在数据中心的关键基础设施中，柴油发电机组作为备用电源系统，扮演着至关重要的角色。一旦市电发生故障，柴油发电机组能够迅速启动带载并持续稳定的输出电力，保障数据中心正常可靠运行，直至市电完全恢复。其在数据中心基建成本中的占比高达23%，这充分彰显了其在保障数据中心稳定运行中的不可或缺性。目前，柴油发电机组仍是数据中心备用电源的首选方案，尚未出现有效的替代选项。

近期，资本市场对数据中心用大功率柴油发电机组的市场动态表现出了极高的关注度。国内几家主要的数据中心柴发供应商，如泰豪、科泰、潍柴重机、苏美达、动力新科（上柴）等上市公司，其股价纷纷涨停。这一现象不仅反映了市场对于数据中心柴油发电机组供应短缺的担忧，更体现了投资者对这些公司未来业绩增长前景的乐观预期。除了备受关注的已经登录资本市场的几家企业之外，国内具有一定规模，可以成套大功率数据中心用柴油发电机组的企业还有15家左右。

自2024年4月以来，随着全球数据中心、智算中心等新型基础设施的快速发展，数据中心柴发这一原本处于买方市场的产品，迅速转变为卖方市场。全球大功率数据中心用柴发一直处于供不应求的状态，部分客户甚至不惜加价以确保数据中心项目的顺利推进。然而，市场缺货的真正原因并非柴油发电机组本身的生产不足，而是其核心部件——大功率柴油发动机的产能受限。作为全球主要的高功率柴油发动机和发电机组生产厂商，康明斯、MTU、三菱、卡特彼勒、Rehlko（科勒电力）等企业正面临着巨大的生产压力，相关订单已经排产至2027年以后，随着市场的持续火热，土耳其的老牌柴油发电机组生产企业雅柯斯电力，也于近期积极投入到这一赛道。

在中国大功率柴油发动机市场，玉柴动力、潍柴动力、磐谷动力、动力新科（上柴动力）、济柴等企业也已经成为了数据中心柴发市场的重要参与者。随着数据中心市场的持续增长，这些企业有望在未来市场中获得更多的发展机遇和市场份额，迎来黄金发展期。

虽然当前数据中心柴油发电机组市场的短缺现象给市场带来了一定的挑战，但同时也孕育着新的机遇和发展空间。在中国“智造”的推动下，国内柴油发电机组行业正在逐步崛起，越来越多的国内企业开始涉足高端柴油发电机组领域，并在技术研发和生产能力上取得了显著进展。这些企业不仅具备较高的性价比和快速的交货能力，还在定制化服务和售后支持方面展现出了强大的竞争力。因此，随着国内技术的不断进步和产业链的日益完善，中国智造在数据中心关键基础设施领域有望取代海外品牌，成为市场的主力军。

此外，第24届中国（上海）国际动力设备及发电机组展览会，第11届中国（上海）国际数据中心产业展览会将于2025年6月11日-13日在上海新国际博览中心联合举办。展会规模近6万平米，这一盛会不仅为国内外动力设备及发电机组厂商提供了一个展示产品和技术的平台，更为行业内的交流与合作提供了重要契机。相信在即将到来的展会上，我们将看到更多创新的产品和解决方案，共同推动数据中心关键基础设施领域的持续发展和进步。