合肥百货当前股价为 6.28 元，市值 48.98 亿 。其股价 9 元、市值 100 亿左右的合理性需要从多方面综合分析。

从公司基本面来看

- 盈利能力：2023 年实现营业收入 66.88 亿元，同比增长 6.13%；归属于上市公司股东的净利润 2.64 亿元，同比增长 54.39%；2024 年第一季度营业收入 20.02 亿，同比增长 1.68%，归母净利润 1.05 亿，同比增长 8.90%，整体盈利能力呈上升趋势。
- 业务布局：产业覆盖零售业及农产品流通两大主业，旗下经营网点众多，品牌分销代理覆盖范围广，同时参股金融企业，拓展小贷业务，涉足电子商务、跨境直销领域等，形成了多业态、全品类、全渠道和线上与线下融合、内贸与外贸结合的产业体系，具有一定的规模优势和协同效应 。
- 资产质量：公司总资产为 128.58 亿，归属于上市公司股东的所有者权益为 47.00 亿，资产负债表比较稳健，手里还持有一些本地的银行股权 。

从行业竞争格局来看

- 行业地位：作为安徽省规模最大的综合型商贸流通企业集团，位居中国零售百强第 10 位 、中国连锁百强第 48 位 、安徽省百强企业第 14 位 、安徽省服务业第 2 位 ，具有较强的区域影响力和市场竞争力 。
- 行业发展趋势：随着电商的兴起和消费者购物习惯的改变，传统百货零售行业面临一定的挑战，但合肥百货积极拓展线上业务，重构线上业务新矩阵，实现“柜柜能直播、人人当主播”常态化，2023 年线上销售 7.2 亿余元，同比增长 112.35%，同时开拓跨境贸易新领域，积极探索构建新质生产力，加快推动产业布局再优化 。

从市场估值角度来看

- 市盈率：零售业行业 67 家上市公司静态市盈率平均 36.27 倍，中位数 56.21 倍；滚动市盈率加权平均为 33.77 倍、中位数 53.40 倍 。合肥百货目前市盈率 TTM 为 23.25 倍，低于行业平均水平。
- 市净率：市净率通常在 1 倍左右较为合理 。合肥百货目前市净率约 1.07 倍左右 ，处于相对合理的区间。