$中际旭创(SZ300308)$  上海市人工智能方案对 CPO 光模块企业的影响分析

上海市政府印发的《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》对中际旭创和天孚通信等 CPO 光模块企业有诸多积极影响：

算力需求增长

方案提出要打造超大规模自主智算集群，建成世界级人工智能产业生态，使全市智能算力规模突破 100eflops。这必然会大幅增加对 CPO 光模块的需求。中际旭创和天孚通信等 CPO 光模块企业作为行业内的重要力量，有望直接受益于这种因算力基础设施建设带来的市场扩容，进而推动自身业务增长。

技术协同发展

加快通用图形处理器、专用集成电路、可编程门阵列等自主智算芯片攻关，以及强化分布式计算框架、并行训练框架等自主软件研发，将促进整个 AI 产业链的技术进步。CPO 光模块作为数据高速传输的关键部件，与芯片、软件等技术的协同发展至关重要。这有利于中际旭创和天孚通信等 CPO 光模块企业更好地与上下游企业进行技术对接，共同推动 CPO 等先进技术的持续发展和广泛应用，从而提升产品性能和市场竞争力。

产业生态完善

建设自主智算软硬件适配中心、推进自主智算芯片测试和集群验证，以及培育智算云服务商等举措，将进一步完善人工智能产业生态。中际旭创和天孚通信等 CPO 光模块企业能够借助这一更加完善的产业生态，加强与各类企业的合作与交流，拓展业务领域和市场空间，实现资源共享和优势互补，携手推动行业的整体发展。

成本降低与效率提升

提升绿电供给能力、降低全市各类智算中心用电成本，能有效降低企业运营成本。对于中际旭创和天孚通信等 CPO 光模块企业而言，用电成本在运营成本中占比较大，其降低有助于提高企业的盈利能力。此外，优化市级智能算力公共服务平台，提升算力资源统筹调度能力，也能提高这些企业的生产效率和资源利用效率 。

以上分析属于个人观点，不作为投资依据，投资者应自己把控风险。