$兆龙互连(SZ300913)$  

$博创科技(SZ300548)$  

DAC就是铜缆直连，用铜缆将卡连接起来，ACC在DAC基础上加信号放大和调节；AEC是在DAC两头加上Retimer芯片，补偿信号衰减。

接下来正式讲一下AEC的投资价值：

23年，AEC由于传统云计算的砍单，外加AI计算的验证进度不及预期，所以成为行业低谷期。另一方面，英伟达垄断了算力，给云厂商提供“算力+连接”的打包解决方案，云计算无法独立招标，英伟达采用的连接方案是ACC，所以AEC一直没有很好的应用起来。英伟达选择ACC，一是稍微便宜一点，二是时延低。

而今年为什么火起来，主要是其他云厂商想通过ASIC打破英伟达的GPU垄断。AWS自研了ASIC芯片-Trainium2芯片，要基于他自己的芯片搭建AI算力中心，由于算力比不上英伟达，算力密度低，机柜中卡互联的距离比较长，所以只能采用AEC。

AWS对credo的需求在今年爆发式增长，并且大规模加单，由于credo满足不了需求，所以找国内厂商新易盛做AEC；除了AWS之外，谷歌也在研究自己的TPU芯片，构建自己的AI算力中心，选择AEC是必然了。

那么是不是只有ASIC才会搭配AEC呢？并不是，使用AEC是产业的必然趋势。由于推理和训练的速率要求越来越高，铜缆传输距离就成了天然缺陷，这是物理定律无法改变。

研究员评估了一下，今年AEC大概在100-200万条，明年可能奔到500万条。

（摘录留存）