$星湖科技(SH600866)$  

中国现在基本上是年发电量占到了全世界的百分之31左右，充沛稳定又相对廉价的能源才是我国全产业链的最重要基础之一，也是广大产品有性价比的原因，这也是国家给的红利。像电解铝等（本土有原料）这样的巨大耗能产品对世界来说可以说现在是无解的，不是说生产不出来，而是成本体系的制约。抛开政治不谈，我国的氨基酸产品事实上是对欧盟的企业形成了摧毁性的冲击。特别是俄乌战争以来，欧盟各国失去了俄罗斯廉价又稳定的能源和原材料供应，更是又全面彻底的放弃了火（煤）电。整个能源体系已是混乱和脆弱。欧盟实行反倾销加税以后其相关企业能否填补这近40—50万吨的需求缺口，我看很难，一是这是个临时性举措没有持续确定性。二是相关企业重新开启生产线困难重重，生产成本巨大和能源的不确定性。氨基酸产业都是重资产投入，其它各国的企业想去重新开启新的产能我看不可能，只会利用这临时性的机会提高现有产能的开工率。至于说什么有国内厂家到中亚去建厂什么的，廉价能源的保证是这个行业基础，在国内每个生产企业都是有自备电厂，在国内相对廉价又稳定的电力供应下都需要自备电厂来保证。在国外想建厂只可能去配套建火电厂（成本相对低和工期短），欧盟地区已经不可能了，而随着我国签署了火电技术相关禁止出口文件，变相的也压制这种想法。魔法才能打败魔法，能摧毁现有格局的只有国内厂家无长远规划的盲目上产能。今年有相当大的新产能投放，而市场价格竟然没有跌，需求决定价格，各外国的相关企业被迫停产，而外部需求缺口确确实实存在，所以才有了这得之不易的局面。毋庸置疑这临时反倾销关税对国内相关厂家来说是实实在在的打击。已现有的价格看，增加的税率已经远远的超过了利润。如果还想继续去扩大产能，那么后果只有全行业残酷内卷，像原来的味精那样。就是从现阶段来说，那个溯税对国内相对高税率的厂家就极不友好，这不明显表明现阶段欧盟经销商囤货就要囤税率低的吗。对国内企业冲击最大的肯定是梅花生物，它加的税率最大，而又在建设新产能，所以它近期宣布关停转产10万吨的产能，危机感十足了。那些上新产能的企业一样的在发抖。国内相关企业来说可能在其中受益的只有星湖科技了，没有之一。加的税最小，其它企业完全没有可比性，欧盟氨基酸的需求缺口国内以后只可能由它来填补，如果那持续一段时间，那些欧盟终端客户在使用一段时间后，就是以后临时关税取消了，在产品没有出现大的质量和价格变化，也只会继续使用原产品来保证其产品品质的确定性。还有一个原因是星湖科技那个尼龙项目原料就是赖氨酸，如果国内赖氨酸市场内卷起来就充分的显示它的价值起来了。以后的焦点大概是，欧盟氨基酸的以后的实际缺口是多少（国外企业能恢复多大的产能），这个反倾销加税会保持多久，国内相关企业会保持多大的产能，能否都克制产能，以后国内的市场价格会怎么走（欧盟市场其它企业就不要想了）？对星湖科技来说，是它以后是开工率那达到多少，能否充分利用这事件占领欧盟市场并培养大批的有产品高忠诚度的客户，已实现长远价值规划。我不知道短线涨跌勿问。我这只是用我的认知来分析这特定事件。有没有道理和帮助各位股友自己对自己负责。码字很辛苦，这也算是提前送给关注我的股友们的新年礼物吧！天佑中华国运永昌。