#军工股狂飙！机构：将迎3年反转期#

作为全球竞争高地，太空蕴藏着重要的经济价值，商业航天由此成为未来经济增长的新引擎。

近年来，随着重视程度和政策支持力度不断提升，中国商业航天产业正在迅速成长。2024年，“商业航天”首次被写入政府工作报告。根据天眼查数据，截至目前我国现存在业、存续状态的航天相关企业超1.1万余家。其中，2024年截至目前新增注册相关企业约230余家。据预估，中国商业航天产业规模今年将突破2.3万亿元。

《中国航天科技活动蓝皮书(2023年)》显示，2023年我国共完成26次商业发射，发射成功率达96%；共研制发射120颗商业卫星，占全年研制发射卫星数量的54%。泰伯智库数据显示，2024年前三季度中国的商业航天发射次数已达到27次，已超2023年全年。

伴随产业不断壮大，更多市场资源进入了航天领域，业内也在持续围绕产业链进行探索。

我国商业航天市场规模自2015年以来保持高速增长，2017年至2024年，年均增长率保持在20%以上。特别是今年，在各地政府和企业积极布局之下，预计中国商业航天市场规模将突破2.3万亿元。

在产业快速发展的背景下，商业航天的竞争已从企业延伸至各个城市。海南地理位置特殊，地缘政治意义重大，发展商业航天更是具有特殊的战略意义。

另外商业航天企业不能忽视的一点是，过去数年，整个行业仍处于摸索阶段，市场相对分散。但随着2025年各家公司完成可重复使用火箭的首飞，外界在衡量企业价值时也有了更清晰的标准。

商业航天是一个赢家通吃的市场，未来市场集中度也将慢慢提升，“谁拥有更大的运力、更低的成本、更高的发射频次，市场就会选择谁。”

因此，业内人士预判，2025年不仅是中国商业航天迈向可回收时代的关键之年，也将是行业进入优胜劣汰阶段的转折点，那些可回收技术能力率先取得突破的企业，有望在这场星辰大海的竞赛中脱颖而出。

重点关注名单：

博云新材 （002297）

公司亮点：拥有国内领先的炭/炭复合材料和粉末冶金材料的制备技术

题材概念：商业航天

在商用航天领域，公司通过自主创新，所研发的碳/碳喉衬材料已成功应用于我国的“快舟系列” 商业航天固体运载火箭上。

泰豪科技 （600590）

公司亮点：军工装备领域的规模化企业，智能电力领域的专家型企业

题材概念：商业航天

2023年社会责任报告：国科军工专注于导弹（火箭弹）固体火箭发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售，为国防事业提供强有力保障。

利君股份 （002651）

公司亮点：物料粉磨和分选技术应用与研究领域的专家

题材概念：商业航天

公司全资子公司德坤航空主营航空航天零部件制造业务，其具有完善的航空航天零部件制造产业链，建立了完整的科研生产一体化业务体系，生产经验丰富、技术实力领先，是航空航天主机厂领域内资历较深、专业覆盖全面、服务项目广泛的航空航天零部件制造综合配套服务商。

神剑股份 （002361）$神剑股份(SZ002361)$

公司亮点：专业从事聚酯树脂系列产品的生产销售的企业，安徽省著名品牌

题材概念：商业航天

公司参与了星网项目建设，提供卫星上相关零部件。目前航天类产品有卫星天线、反射器及支撑塔等。

最后一家，也是最看好的！

1、公司亮点：光学精密制造领域具有数十年的发展历史，拥有较强的综合竞争优势，在航空航天领域，公司先后承担“嫦娥二号”、“嫦娥三号”“嫦娥四号”探月卫星多款相机光学镜头的制造；承制的中国首台太空荧光显微实验装置随“天和”核心舱发射升空。

2、是属于行业龙头，市场占有率以及定价权都非常高，目前整体的大趋势也是非常好的，后续的成长空间非常大

3、技术面，商业航天+光刻机+无人驾驶+虚拟现实多题材股，启动主升浪，后市有望启动主升浪，大涨80%以上！

大家有没有猜到是哪只？[兴奋]

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最近我在交易的一只标的是 $可转债ETF(SH511380)$ ，很适合做波段，而且可转债可以视为普通债券加对应股票的看涨期权。

对于纯债价值部分，利率和信用风险是其最大影响因素，一般而言，利率越高纯债价值越低，反之亦然，信用风险越低，转债违约程度越低；对于股票看涨期权部分，则主要受到正股走势影响，因此经济基本面、居民收入预期、地缘政治等影响权益市场走势的宏观经济因素也将影响可转债市场。

由于可转债兼顾股债两种属性，可转债的投资回撤低于股票，但是涨幅空间又大幅优于债券。

可转债的投资重点在于择时。可转债在牛市中跟随股票指数上涨才是可转债收益的主要来源。而在熊市时，可转债的债性保护，跌的比较少。

没有长期关注市场的投资人，很容易踏空牛市和追高熊市。

市场可转债类型繁多，例如周期、科技等。大家需要结合正股价值选择可转债品种，选择失误容易错失行情。而选择不对，则可能面临失去本金的风险。

比如2024年部分可转债出现了退市、违约等风险。在可转债的投资中需要兼顾信用风险评估和股票研究至少两种技能，还需要观察转债市场的流动性情况。

另外，对标美股标普500的A股中证A500指数ETF也是我近期重点配置的产品，我买的是博时的$中证A500指数ETF(SZ159357)$，这只产品拥有自己独特的开机密码「X」——159357。通过“X”系列的四个维度，能够充分展示出中证A500指数的卓越性、探索性、国际视野和自信表现，帮助我们更好地理解这一指数的投资价值。

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