亨通光电的发展亮点主要有以下几点：
一、公司在手订单保持充裕，截至24Q3 公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联 领域在手订单金额约200 亿元；拥有海洋通信业务在手订单金额约60 亿元；拥有PEACE 跨洋海缆通信系统运营项目在手订单金额超3亿美元。
二、 引入战略投资者，为海洋能源业务高质量发展注入活力：公司于2023 年12 月-2024 年6 月间，通过子公司江苏亨通高压引入多家战略投资者。2023 年12 月，战略投资者国开制造业转型升级基金按照亨通高压175 亿元的投前估值，向亨通高压增资10 亿元。2024年，公司分别于3 月和6 月继续引入九家战略投资者，截至2024 年7 月22 日，本轮融资已全部完成交割；公司完成了十家战略投资者引入，海洋能源板块融资总额达25.9 亿元。我们认为，本次引入战略投资者有利于促进公司良性运营和可持续发展，进一步推动海洋能源板块的全球化布局和高质量发展。
三、持续推进股权激励计划，提振公司骨干员工积极性：24Q3 期间，公司制定了 2024 年限制性股票激励计划（草案），拟通过从二级市场回购公司股票，向公司部分核心骨干人员（核心技术骨干及核心市场骨干, 合计576 人）授予不超过21,553,532 股A 股限制性股票。考核目标：2024-2026 年度业绩考核营收目标增长率分别为15%、25%、35%，触发增长率分别为12%、20%、28%；归母净利润目标增长率分别为20%、30%、40%，触发增长率分别为16%、24%、32%。截至10 月23 日，公司公告激励草案已经公司2024年第三次临时股东大会审议通过。
四、估值不高，甚至被低估。2024Q1-3 期间，公司业绩同比保持高增，营收与盈利均保持了稳健增长。24Q3 期间，公司引入多家战略投资者，并推进2024 年股权激励计划，持续引导公司向上发展，预计多项业务持续享受行业增长红利。我们上调2024-2026 年归母净利润为27.78 亿元、34.70 亿元、39.95 亿元，对应同比增速29%、25%、15%，对应PE为16 倍、13 倍、11 倍。