敏声超亿颗的baw倒底是什么时候交付的？所有人都想知道，其实答案在细节里。上半

敏声超亿颗的baw倒底是什么时候交付的？所有人都想知道，其实答案在细节里。
上半年敏声的营收678万，就算前期供货价低，折算成滤波器最多不超过1000万颗。虽然没有三季敏声的数据，赛微三季度营收基本与前两季度持平，说明三季度滤波器也没放量，所以敏声公布的超亿颗baw就是在即将过去的四季度交付的。惊不惊喜？意不意外？
其实四季度交付的超亿颗baw并不算多，只能满足200-300万台手机需求，但意义重大，这是国内首次实现多品种、大批量量产交付，这得益于赛微充足的产能和超高的良率。早前也有国内企业设计出某些频段的baw，但是受制于产能和良率的限制，只能小批量定点供应，头部手机厂量怎么可能停产等配套，所以baw一直不能国产替代。这个季度赛微用不足20%的产能、85%的综合良率，完成某品牌手机baw滤波器的配套供应，确定了baw国产替代不可动摇的地位。特别是在半导体协会已经警告国内企业美国半导体不再安全的背景下，可以相信明年更多的手机厂商会选择国产替代。今年四季度是baw量产规模最大的季度，也是未来量产最低的季度。
很多人担心敏声自建生产线的问题，简直就是杞人忧天。两条线都满产一年也就只能产60-70亿颗baw，满足国内2亿部手机销量都费劲，何况还有几亿部出口的手机，以及物联网的需求。况且高端制造和封装工艺专利在赛微手上，今后大概率高端高频baw在赛微制造封装，低端低频baw授权敏声生产。如果敏声要自研工艺，没有4-5年是出不来的。滤波器市场很大，不仅容得下敏声赛微，而且要配合一起抢市场。
至于杨白劳减持的事，目前减持了390万，还剩190万没减持。减持后的走势，可以参考去年年初减持后的走势，那次减持量更大，但一直涨到26，何况这次还有滤波器放量的背景。