我们长期看好算力板块，当下时点重点建议关注国产算力以及相关产业链的进展，重点推荐在光通信龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等，同时建议关注国内“四大四小”：中兴通讯（国内通信龙头，AI为终端、交换、数字能源等业务打开增长空间）；锐捷网络（国内交换机龙头，与互联网企业构建长期合作关系）；寒武纪-U（国产GPU龙头，产品逐渐成熟中）；光迅科技（光模块老牌厂商，受益于国内算力投资提速及产能扩张）；美格智能（智能模组领跑者，智驾渗透率提升奠定业绩基础，AI终端发力打开想象空间）；德科立（DCI提供出海新机遇，2025新品扩张正当时）；太辰光（算力互联密度提升，MPO维持高景气度）东田微（消费电子增长打底，隔离器紧缺助推通信板块发力）。