$航天发展(SZ000547)$  国盛证券近日发布的研报《国防军工2025年度策略：否极泰来，军工春天已来》指出，2025年将是军工行业的产业反转拐点之年，并且是重要的布局期。军工行业即将迎来为期三年的反转期，2025年将面临机遇与挑战并存的局面。军工行业在经历了此前的调整后，已具备反转的基础。一方面，国防现代化建设需求持续增长，国家对军工领域的投入不断加大，政策扶持力度增强，为行业发展提供了坚实保障。另一方面，军工企业在技术创新上取得了显著突破，核心竞争力逐步提升。

然而，军工行业也面临一些挑战，如原材料价格波动可能影响企业成本控制与利润空间，国际竞争加剧对技术保密和市场拓展能力提出了更高要求。

“十四五”规划的收官之年：2025年作为“十四五”规划的最后一年，行业需求有望迎来恢复，新一轮库存周期有望开启。

新质战斗力与新质生产力：新质战斗力装备如远火、水下装备、无人装备、信息化装备、卫星互联网等，这些装备代表了未来发展趋势。

军贸市场：军贸市场有望成为行业第二增长曲线，特别是在全球军费扩张和区域矛盾复杂化的背景下。

订单密集下发：当前国防军工订单以点及面逐步复苏，或即将进入订单密集下发时期。

实战化训练的增加：实战化训练的增加导致装备的耗损加快，进一步推动了装备的更新换代和新装备的列装。这种需求的增长为军工行业带来了持续的市场空间和增长动力。

国防信息化成为刚性需求：随着全球安全形势的加剧和国防信息化的刚性需求，中国正迎来“大军工”时代，国防预算占GDP比例创新高，军费增速持续加大。