$北方导航(SH600435)$  

远火产业链核心配套单位，竞争优势明显。公司的产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，涵盖制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、无人巡飞等产品和技术。公司通过持续提升数字研发、数字制造、数字运营能力，持续提升质量管控能力，构建并不断完善北方导航特色“8+3”技术体系和产业生态，不断提高自身核心竞争力，在相关领域处于行业领先地位。

业绩短期承压，三季度扭亏为盈或预示拐点已至。公司保持着较强的盈利能力，2019-2023年归母净利润CAGR高达44%。2024年受行业整体需求偏弱影响，前两季度均出现不同程度亏损，三季度公司扭亏为盈实现归母净利润46.59万元。虽然公司业绩年内仍存在较大压力，但2024Q3业绩扭亏为盈或预示行业需求拐点已至。后续远火谱系扩充后整体采购量或超预期，公司依靠兵器集团优势有望深度受益。