$洲明科技(SZ300232)$  【AI进入应用驱动算力正反馈周期，利好核心算力供应商（附股）】事件：

DeepSeek V3面世，在数学、编程方面能力优异，且成本低。DeepSeek的低成本主要来自于：1）FP8低精度训练；2）MLA、MoE等架构和算法的优化；3）OpenAI、谷歌此前的成功经验。

Scaling Law指出，模型性能由1）参数量；2）训练集；3）计算量综合决定。其中算力直接制约着参数量和训练集大小，是决定模型性能的核心之一。

AI有望进入应用驱动算力的正反馈周期，国内外头部厂商继续加码算力投入，尤其国内有望力度更大，利好核心算力产业链。

交换机/服务器： 紫光股份、中兴通讯、锐捷网络；

温控：英维克、申菱环境、高澜股份；

电源：麦格米特、欧陆通；

光器件：易中天、太辰光、光迅科技、华工科技；

铜连接：沃尔核材、瑞可达、意华股份等；

AIDC：万国数据、润泽科技。（来源：浙商证券）