划重点：
1、算力重要性再被强调
2、资本开支加速产业链受益
最近几天，算力产业接连迎来重磅消息。
由央视和国务院国资委联合制作的大型系列纪录片《大国基石》，推出第三期——《算力引擎》，其中明确强调：“算力即国力，它是数字经济时代的新质生产力。截至2023年底，中国算力总规模位列全球第二。在中国，算力正以勃发之姿，启前所未有之业。”
算是顶层给定调了，算力之战乃国运之战，不容有失。
上海则厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》,其中提出，到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS。
拆解一下，100EFLOPS是个啥概念？能拉动多少投资？
从服务器来看，以主流NV H100作为估算基础，根据英伟达官网，1台服务器包括8张H100 GPU,可提供16P算力(FP16)。则100EFLOPS=10万PFLOPS,大约需要6,250台服务器、50,000张H100。根据极云Cloud,H100整机价格从210多万到260多万不等，取250万元/台，则服务器投资约为156亿元。
从IDC建设来看，根据云赛智联公告，其松江二期数据中心，总投资约8亿元，建设1,124个机柜，功率22MW。参考1台H100服务器功率约为10KW,则可放置2200台服务器。则类比来看，6250台H100服务器，对应的数据中心投资或约为23亿元。
因此初步测算，服务器与IDC合计投资，仅上海一城规划就约180亿元。此外，字节跳动、小米等互联网和制造业龙头公司纷纷加码算力资本开支。因此，下游应用端突破倒闭算力需求提升，叠加“人工智能+”行动和各级产业规划密集落地，我国智算中心相关领域投资有望加速。
从投资策略来看，首先，直接受益的有智算中心投资拉动的服务器、电源、UPS、变压器等；其次，延伸受益智算中心节能和改造需求提升的液冷服务器及相关机电设备。
$云赛智联(SH600602)$布局智算IDC，参股上海智能算力科技公司。围绕AI发展主线，从智算中心IDC建设、算力平台服务、垂类模型应用等层面布局人工智能产业；未来将加快完成松江大数据中心（二期）智算中心的建设及配套运营，建成支撑大规模智能算力集群的优质智算中心；大力支持参股企业上海智能算力科技有限公司发展，打造自主智能算力产业生态；垂类模型应用方面，将专注于政务服务和大型国企为主的垂直领域，为客户提供深层次服务。
$数据港(SH603881)$成立于2009年，是上海市静安区国资委投资控股的国有数据中心企业。经过近年来的高速发展，数据港于2017年登陆A股主板市场，成为国内为数不多的在上交所主板IPO上市的数据中心企业。24年9月，公司成功入选国务院国资委公布最新“双百企业”名单。已建成35座数据中心，折合5Kw标准机柜约74，200个。截至2024年上半年，公司已建成35座数据中心，主营业务规模达371.1兆瓦，折合5Kw标准机柜约74，200个。实现了京津冀、长三角、粤港澳大湾区东部枢纽及西部相应核心区域的前瞻战略布局。
这里再贴一张机构的AI智算中心产业链标的清单，不做投资建议，仅供大家参考。
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$寒武纪-U(SH688256)$
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