GB300聚合物钽电容暴增

$东方钽业(SZ000962)$  $火炬电子(SH603678)$  $江海股份(SZ002484)$  

知名分析师郭明錤最新报告显示，受益英伟达GB200订单情况超乎预期，美国电阻公司世(Vishay)目 前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20-30%，毛利率高于平均水准。此外，郭明錤指出，GB200大量采用 Vishay 的vPolyTan （聚合物钽电容），目前在2025年已面临供不应求

生产聚合物钽电容的A股上市公司有：

• 宏达电子：国内高可靠钽电容器生产领域的龙头企业，拥有多项电子元器件和电路模块的核心技术与专利，其高分子钽电容器等产品在国内处于领先地位。

• 振华科技：旗下新云电子元器件有限责任公司是国际钽电解电容器生产品种最全、配套规格最多的钽电解电容器专业制造企业之一。

• 火炬电子：产品包括钽电容器等多系列产品，广泛应用于航空、航天、船舶及通讯、电力、轨道交通、新能源等高端领域。

• 东方钽业：国内最大的铌、钽产品生产商，钽粉和钽丝产量约占全球25%和60%，与Vishay等钽电容器制造商建立了长期合作关系。

• 顺络电子：国内少数布局钽电容的公司，已布局超十年，领先国内大部分友商，其钽电容产品可广泛应用于通讯、消费类电子、汽车电子、服务器、工控等领域。