东阳光，氟化液冷却液更新
1）为什么要用双相液冷？
单卡功率1200w，热流密度达到200w/立方厘米就要用到双相液冷，使用氟化冷却液；GB200的单卡能耗在1000w，GB300 1400w，Rubin功耗更高；预计从GB300起氟化物冷却液需求在AI数据中心爆发。
2）500万卡对应接近百亿市场空间
千卡集群需要用到5-6.25吨，按3m 60-70万元/吨，或者东阳光30万元/吨测算，3m方案千卡集群金额平均在360万元，东阳光在180万元；以NV未来500万卡计算，采用东阳光价格的市场空间在90亿元。
3）3M存在停产风险，NV在导入二供
东阳光在通过旭创（旭创大股东已经持股东阳光）和Vertiv进NV，供应管路/cdu/液冷光模块中的氟化液，有望成为NV二供；3M采用的电解法因污染较高目前涉诉，存在退出风险，存货只能维持到25年底，东阳光的工艺污染很小，一旦3m退出，东阳光可能成为nv一供。