持仓：今日出华林证券
百大集团：$百大集团(SH600865)$
百大集团今天的走势很有意思。股价在13:09分封住涨停，收盘价11.75元，涨幅10.02%。不过这个涨停并不稳固，全天被打开7次，最终封板紫金较弱，封单仅180万股，占当日成交量的3.56%。从行情脉络来看，百大集团是受益于中百集团带动的零售板块行情。上午市场普遍低迷时，科技股回落，紫金转而选择了以中百集团为首的零售板块作为防守。午后行情开始发酵，带动了包括百大集团、东百集团、大连友谊等在内的多只零售股上涨。公司基本面上，百大集团是一家经营百货商场的零售企业，在杭州拥有一家门店，同时还涉及物业租赁等业务。不过需要注意的是，百大集团今天的上涨更多是受板块效应带动，而非自身基本面驱动。在当前市场成交量萎缩到1.28万亿的背景下，这种板块轮动行情能否持续仍需观察。特别是考虑到市场龙头中百集团可能面临独木难支的局面，建议对后市保持谨慎。
从交易角度看，这类零售股在早盘往往会受到较大压力，比如今天很多零售股早盘都曾下探至-7%至-8%的水平，午后才开始企稳回升。这种大幅波动的特点，使得持仓管理变得极为重要。
沃尔核材：
在上午的交易中，沃尔核材表现强势，作为AI算力板块重点标的之一，盘中一度创出新高。这一走势符合早盘AI板块紫金快速回流的整体态势。然而，午后市场风向突变。台积电CPO技术整合的消息引发市场对"光进铜退"的担忧，虽然这一消息实际上并非新料，且对行业的影响也需要较长时间才能显现，但还是对整个铜缆板块造成了显著冲击。沃尔核材作为板块龙头，在尾盘遭遇大幅抛售，由涨转跌。值得注意的是，在最后三分钟的集合竞价阶段，沃尔核材出现了一波强势拉升，成交9.4万手，金额达2.6亿元，股价上涨0.22元。这显示部分紫金认为股价已经跌至相对合理的位置，选择在低位进行接盘。从更宏观的角度来看，今天的波动其实反映了当前AI板块面临的困境：一方面产业趋势向好、资本开支持续，但另一方面短期涨幅过大、获利盘较重，加上年底市场量能萎缩至1.28万亿的背景下，板块内个股容易出现剧烈震荡。
对后市而言，虽然沃尔核材等AI概念股可能需要一定时间消化获利盘压力，但只要产业趋势未变，这种结构性调整反而有利于行情的可持续性。建议投资者保持理性，不要过分恐慌。$沃尔核材(SZ002130)$
易点天下：+4.25%$易点天下(SZ301171)$
易点天下属于AI应用端概念股，细分领域为AI营销方向。其被列为"核心容量大票"之一，获得紫金深度聚焦，与蓝色光标、汤姆猫并列为AI应用方向的核心标的。表现逻辑包括受益于数字贸易改革创新发展的政策利好，主要驱动力来自海外映射驱动的AI营销方向。
华林证券(002945)： 已出
作为A股市值最小的上市券商，总市值小，具有天然的弹性优势。从基本面看，公司零售与财富管理转型初见成效，经纪业务市占率有所提升。技术面上，股价已经回踩年线支撑，且成交量开始温和放大，但是短期内表现不佳。
今日潜力分析：
中恒电气：
今天中恒电气的走势跌宕起伏。在盘中维持强势一段时间后，下午2点48分左右突然遭遇大规模抛售，股价从涨停位置直线跳水，一度跌去8个百分点。但市场并未就此偃旗息鼓，在尾盘竞价阶段，多方紫金展开积极抢筹，推动股价从10.89元快速拉升至11.50元，成交量达到8万手。从紫金面来看，知名游资方新侠参与其中，投入约5500万元。不过在下午的跳水过程中，量化紫金的集中抛售对股价造成了显著冲击。这种现象其实反映了当前市场的一个普遍特点，量化交易在盘面中的影响力越来越大。
虽然今天经历了剧烈震荡，但尾盘的强势反弹似乎透露出一些积极信号。特别是竞价时段的大额抢筹，表明仍有紫金看好该股后市表现。当然，在当前市场环境下，我们也要对高位股可能面临的波动保持警惕。
宝信软件（600845）：
这家公司背靠中国宝武这个钢铁巨头，实现了一个漂亮的转型 - 从传统的工业软件供应商，逐步转型成为高端算力服务商。这种转型路径特别扎实，因为是从实际工业场景中成长起来的。从业务实力看，宝信软件有三个显著优势：首先是深厚的工业软件积累。公司多年来在钢铁行业深耕，开发了MES（制造执行系统）、ERP（企业资源计划）等核心系统，这些都是实打实的技术沉淀。其次是强大的数据中心规模。公司打造的"宝之云"数据中心群已经拥有超过3万个机柜，这个规模在业内很有竞争力。最后是自主可控的技术路线。公司自主开发的智能计算中心采用国产芯片和软件架构，在当前强调科技自立的背景下，这一点特别重要。
值得注意的是，宝信软件的成长空间还很大。随着工业智能化进程加速，它在工业算力市场的优势会越发明显。但作为投资者，耐心比什么都重要，一定要等待合适的买点。
盘后分析：
今天的A股市场主要指数虽小幅上涨，但个股普遍承压。沪指、深成指和创业板指都收获了一点小红，但市场内部的分化却相当明显。特别值得注意的是北证50指数大跌4.39%，反映出小盘股面临较大调整压力。市场的亮点主要集中在两个方向：一是银行等大金融板块全线走强，展现出很好的防御性；二是算力概念股活跃，这与近期"算力即国力"的政策导向密切相关。消费零售板块中，中百集团持续保持强势，走出了一波漂亮的上涨行情。但市场也面临着一些挑战。成交额萎缩到1.29万亿元，显示参与度有所下降。更引人注意的是尾盘时分，电光科技、宝胜股份、中恒电气等多只高位股突然跳水，这种现象背后体现出量化紫金的强大影响力，也反映出当前市场对高位股的谨慎态度。从紫金流向来看，机构似乎更青睐确定性较强的板块。银行业获得了40多亿的主力紫金净流入，电力设备、计算机、非银金融等板块也都获得了可观的紫金支持。
对于投资者来说，当前市场环境下需要更为谨慎。可以重点观察具有政策支持和业绩保障的板块，同时对于前期涨幅较大的品种要保持警惕。短期来看，市场可能会继续维持震荡整理格局，等待新的上涨动能积累。
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