$德瑞锂电(SZ833523)$  

据西南证券2024年7月25日的研究报告，德瑞锂电2024年-2026年归母净利润预计分别为1.071亿元、1.259亿元、1.554亿元，CAGR为42.9%，对应PE为11倍、9倍、8倍，给予2024年14倍PE，对应目标价14.84元. 而据和讯网2024年7月25日发文，基于公司新增1.8亿只产能计划2025年投产等因素，其未来股价有望上涨. 以下是对德瑞锂电股票2025年涨到30元以上概率的分析：

有利因素

- 行业需求增长：新能源汽车、储能系统等领域的快速发展，推动锂电池市场需求持续旺盛，为德瑞锂电提供了广阔的市场空间，其2024年第一季度营收规模和归母利润分别同比高增79.2%和473.8%.

- 公司自身优势：德瑞锂电是国内圆柱形锂锰电池最大生产商之一，全球市占率第八，且技术研发能力强，产品质量可靠，与国内外知名品牌企业建立了长期稳定的合作关系.

- 产能扩张： 公司投资的惠德瑞高性能锂电池研发生产项目预计2025年下半年投产，将新增年产1.8亿只锂电池的生产能力，有助于满足市场需求，提高市场份额，进一步提升公司的业绩.

- 新兴应用场景拓展： 如国内电子价签市场等新兴应用场景发展迅速，有望推动锂锰电池行业规模稳增，沙利文预测电子价签市场规模2025年将增至8.8亿元，2020-2025年期间复合年均增长率约为17.1%.

不利因素

- 市场竞争加剧：锂电池行业竞争激烈，可能导致公司市场份额下降，进而影响其盈利能力.

- 原材料价格波动：核心原材料价格的波动，会增加公司生产成本，若无法有效转嫁成本，可能会压缩利润空间.

- 政策变化风险：新能源汽车等相关政策的变化，可能会对公司业绩产生不利影响.

- 解禁压力：2024年11月21日德瑞锂电有1866.05万股解禁，占当前已流通A股的30.76%，解禁股份的流通可能会引发部分原股东获利了结，加剧市场抛售压力.

综合来看，德瑞锂电虽有诸多利好因素支撑股价上涨，但也面临一些不确定因素带来的风险。鉴于其目前股价20.28元以及各机构的预测等，2025年涨到30元以上的概率相对较小，预估在20%左右 。