一、业绩概览
在 2024 年已走过的三个季度中，电科数字整体呈现稳健发展态势。营收方面，前三季度达到 71.00 亿元，同比增长 2.49%，尽管第三季度单季营收 25.87 亿元相较上年同期微降 3.07%，但无碍年初至报告期末的上扬趋势。利润表现同样可圈可点，归母净利润 3.02 亿元，同比增长 8.76%，扣非归母净利润 2.99 亿元，增长 10.67%，显示出核心业务盈利能力的增强。单季度来看，第三季度归母净利润 1.69 亿元，同比增幅达 15.38%。基本每股收益前三季度为 0.4383 元/股，同比增长 8.06%，第三季度 0.2448 元/股，同比增长 14.61%，股东回报同步提升。
二、业务亮点
1. 数字化产品多元发力：数字化产品业务成为增长先锋，前三季度收入劲增 31%，智能计算软硬件产品在金融、通信等多领域广泛扎根，旗下柏飞电子新签订单同比飙升 34%，为后续增长筑牢根基。数智应用软件业务更是异军突起，收入同比跃升 53%，契合各行业智能化升级刚需。
2. 行业深耕结硕果：行业数字化持续深耕，整体收入增长 3%。金融科技板块成绩斐然，银行领域收入超 40%的高增长，赋能金融机构数字化转型；信创业务更是一路高歌，新签合同同比激增 59%，早早超越去年全年签约量，在国产化浪潮中抢占先机。
3. 基建优化增效：数字新基建业务虽收入有小幅下滑，却通过内部挖潜，提升毛利率，实现毛利同比 26%的增长，展现精细化运营成效。
三、潜在风险
1. 竞争红海挑战：身处高度竞争的 IT 服务领域，国内外同行环伺，电科数字面临份额争夺、价格承压双重困境，技术优势必须持续巩固拓展，方能守住阵地。
2. 技术迭代赛跑：IT 技术瞬息万变，一旦创新脚步滞后，产品服务与客户需求脱节，市场机遇将稍纵即逝，持续高额研发投入是必选项，也给财务带来波动隐忧。
3. 项目落地难题：公司主导的大型系统集成与建设项目，实施周期漫长，期间客户需求变更、突发技术障碍、项目管理疏失等，都可能拖慢进度、推高成本，侵蚀利润。
4. 宏霾笼罩：全球经济阴晴不定，行业政策频繁调整，经济下行期各行业数字化预算收缩，政策转向若不利，公司业务拓展与业绩增长都将笼罩阴霾。
5. 财务隐忧暗藏：应收账款高企，达 20.58 亿元且同比增长 11.63%，回收不及预期将阻碍资金周转、拖累效益；海外业务受汇率波动牵连，汇兑损失随时可能冲击利润表。
电科数字 2024 年成绩斐然与挑战重重并存，若能精准施策应对风险，乘业务增长东风，有望续写佳绩，反之则可能陷入业绩泥沼，后续走向值得市场密切关注。
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