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【广发通信】关于tw经济日报“cpo”相关文章，市场存在误读

今天市场传tw经济日报的“矽光子布局传出好消息…”的文章，其中的“CPO”严格讲是指的是“Optical I/O”，即芯片与芯片间的互联（比如GPU to GPU），这个场景不是光模块的应用场景，光模块的应用场景是在设备之间，所以对光模块没有替代效应。光模块个股被错杀。

我们广发通信团队今年3月底赴美参加OFC，亲自看了Ayar labs的Tera PHY产品演示，我们回国后的路演就提出Optical I/O的进度会比设备之间的光电共封装（CPO）会快。但是毕竟还是新技术，会不会在Rubin上使用还需要再观察，因为GPU之间的互联互通可能是GPU外最重要的部分。

目前看Rubin的GPU互联，可选方案有四种：1）Optical I/O；2）DAC无源铜缆；3）AEC有源铜缆；4）AOC光模块。目前看，Optical I/O成熟度尚待观察，DAC需要解决高带宽环境下“过短”和“过粗”的问题。短距AEC、中距AOC是概率不低的方案。具体联系销售预约路演。

但不管如何，以上讨论的是GPU之间的互联，与光模块所在的设备 to 设备场景没关系，光模块今天的下跌错杀成分较大。

风险提示：产业发展不及预期