AI决战All in，字节在赌豆包，那腾讯在赌什么？大盘基爱好者7分钟前 炒股养基都很难，难在坚持执行简单的道理关注来自：上海昆

AI热度居高不下，新热点层出不穷。最近豆包也算是火出圈了，字节在7月之后大量投放之后，豆包成为全球第二的Chatbot App，A股的豆包概念股也鸡犬升天。相比之下，另外一边同属互联网大厂的腾讯元宝则显得有点扎眼，在日活上甚至不如$昆仑万维(SZ300418)$的天工App。作为$腾讯控股(HK|00700)$的mini股东，我们不禁就会想，那在AI上腾讯到底想干嘛？

识图：科大讯飞昆仑万维

所以通过一张表梳理了一下字节和腾讯在Open AI发布Chatgpt之后各自动作的时间线，以及部分其他友商的动作。

备注：只覆盖了部分重要动作，未包括全部。感兴趣的朋友可以自行查看腾讯云和火山云的API更新文档。

可以看得出来，字节在2023年底成立flow应用团队之后，从2024年5月之后就呈现出一幅在C端“全力冲刺”（疯狂买量，疯狂发应用）的状态。而在此之前，腾讯和字节其实在大模型领域的声势都不大，早期更多是百度与国内的创业公司（kimi，智谱，minimax等）。

字节是希望All in AI，这个很多媒体都已经报道过了，那腾讯是想干嘛呢？

在这里，基于我自己的体验来讲讲我猜测，我自己是在元宝上线的第一天就开始用了。这个产品是由开发模型的混元团队来做，我个人感觉这个团队因为之前主要做B端业务的关系，对C端产品确实缺乏一点感觉。

为什么这么说？因为腾讯元宝的每次优化都是先优化手机App端，再优化PC web端。（就在发布的一开始，元宝的web UI甚至不能随着浏览器大小变化）虽然国内使用手机的用户有10亿，使用电脑的只有3亿，但是目前AI应用的渗透率只有5%，产品属于Early Adopter的阶段，而这个阶段的主要用户基本都是用电脑的，所以这个阶段最先满足的应该是PC web端的用户，PC用户体验好了会开始渗透到APP用户。

那为什么腾讯不派一个产品团队好好做一下元宝产品呢？

我觉得很大程度上是因为腾讯觉得AI chatbot这个形态的产品不值得大规模投入。

大家可以看得出来从GPT4发布以来，到GPT4o发布中间隔了1年2个月时间。腾讯元宝是在GPT4o之后发布的。这里中间发展情况，整个科技圈都是关注的，你要说腾讯的高管们看不见，大家肯定是不信的。

我觉得他们这个中间看到的情况有2个核心因素：

第一，chatbox这类产品护城河很低。ChatGPT在2022年10月发布之后的2个月迅速达到了1亿用户，而在2024年5月GPT4o发布的3个月之后，它的周活跃用户也只有刚刚达到了2亿，在这个过程中，ChatGPT还大幅放宽了免费用户门槛（平时用的多的朋友会知道Claude国内用户经常被封号，而ChatGPT则少很多。)。除了增长速度不如大家预想的那么快之外，用户的迁移也在同时发生，google的Gemini和Claude在过去年1年刮分了一大部分ChatGPT的用户，可见用户的迁移成本并不高。所以前期烧钱圈到更多用户，后期赚钱的叙述逻辑并不太成立。

第二，在过去2年时间，AI的主旋律是颠覆Google，而从来没有人提出要颠覆Meta。因为在过去2年，没有人会因为使用了ChatGPT而不使用Facebook，WhatsApp，Instagram了。用户跟AI的交互并不能取代真实的社交关系。相反，如果某一天Facebook，WhatApp出现了新的AI，用户发现他跟ChatGPT体验差不多，甚至价格更便宜，使用更方便，用户很有可能会放弃ChatGPT。所以腾讯可以不着急，对于他来说是机会大于危险的，完全可以看准了再下重注。

可以看到腾讯目前大概都是把每个技能树都点了一个点（文生文，文生图，文生视频），做了一些相对保守的动作。包括最近披露出来，今年腾讯在英伟达购买的GPU数量也只比字节少一点点。

所以字节在赌豆包，而腾讯在等待一个真正的机会。

接下来，我想站一个用户的视角来讲一讲，对目前AI的一些看法。

第一、作为一个普通用户，如果没有什么想法，我打开AI是不知道干什么的。这跟目前已有的互联网产品不大一样，大家打开抖音，打开微信直接就能玩起来不大一样，甚至不能像淘宝一样逛一逛。所以对于普通人，大部分玩一下就觉得无聊就关了，这个应该是国内大部分原生AI APP日均时长只有5，6分钟的主要原因。

第二，如果不是使用自动化工作流，只是替代搜索和聊天是花不了几个token的。所以我相信一般的用户在使用包月订阅服务的时候是觉得亏的，像我自己是更愿意用多少token付多少费用的，就像交电费，水费一样。所以我觉得AI的商业模型可能最终的归宿是类似于水电这样的基础设施（大概率最终是属于云服务厂商的，腾讯大概会是其一）。

第三，AI确实能提高创作者的效率，不过他目前生产的东西依旧是文字，音频，图片和视频，所以消费场景依旧是原有的内容分发平台（像最近很火的超大宝可梦AI视频，大家通过可灵创造了好玩的视频，依旧还是发到抖音，小红书，视频号）。随着能生产内容的用户或者用户的产出会越来越多，在供需的角度，对于内容消费的分发平台其实是利好的。微信的公众号和视频号两张王牌在AI时代价值很大程度上是提升的。

最后，虽然腾讯在AI上今年被人诟病，但谁都无法忽视腾讯手里的牌。今年国内AI的主题是《字节 VS AI六小龙》，可能明年会是《字节捕蝉，腾讯在后》。

$三六零(SH601360)$

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