国产基础软件龙头 受益信创乘风起
聚焦自主创新，引领基础软件发展新篇章。中国软件作为中国电子信息产业集团的重要成员，紧扣国家战略布局，专注于基础软件研发和行业解决方案的创新。
公司通过聚焦主业，新签合同毛利率提高，销售毛利率从2019年的34.44%上升至2024 年前三季度的44.79%。预计信创市场回暖和公司高投入期结束的带动下，公司业绩将重回增长路径。2023 年公司研发和技术人员占比近80%，展现了其深厚的技术实力和创新能力，为未来实现高质量发展和行业转型奠定了坚实基础。
自主可控持续加速，操作系统为关键卡点。信创产业在政策驱动下迎来快速发展机遇，预计2023-2026 年我国信创市场规模CAGR 将达20%，规模有望增长至2.66 万亿元。作为信创产业链的关键环节，操作系统市场潜力广阔，各领域国产化进程加速。党政体系率先实现国产化，金融、电信等行业紧随其后，推动市场快速扩容。同时，在桌面、移动、云等六大操作系统领域，国产品牌如鸿蒙、LiteOS 等展现强劲竞争力。随着地缘政治对供应链安全的影响加剧，建立自主开源社区成为确保供应链安全的关键。未来，国产操作系统将持续在“党政+行业”信创替代中发挥重要作用，并引领更多领域实现国产化升级。
参股的两大核心资产麒麟软件和达梦数据进一步巩固了其行业地位。麒麟软件作为国产操作系统的领军者，凭借卓越的研发能力和产品线扩展，在党政、金融、通信等领域全面赋能，2020-2023 年收入和净利润复合增长率分别达到20%和26.5%。达梦数据则稳居国产数据库行业龙头，不仅掌握核心技术，还在党政、金融、电力等领域成功实施了多个国产化替代项目，2024 年前三季度收入同比增长41%，净利润同比增长47.5%。