2024公司净利润为66亿,2025年会达到110亿,目前市值为1325亿,按照2024年和2025年业绩,市盈率分别为20和12,处于严重低估阶段,按照市盈率35(目前汽车整车市盈率为46),定增后股本104,半年目标价37。

2025年,长安汽车冲击300万辆的目标下,深蓝将承担50万辆的销量任务,阿维塔承担22万辆,余下的228万辆任务由长安品牌承担, 其中启源为27万辆。

2023年深蓝出货12.8万辆(4季度4.8万辆),阿维塔出货3万辆(4季度1.2万辆),启源出货4万辆(4季度出货近2万辆),公司给2024年定目标分别28万辆、9万辆和25万辆,就是忽悠。

2024年深蓝超过24万辆(4季度超过10万辆)、阿维塔7.6万辆(4季度3.5万辆)、启源16.5万辆(4季度5.5万辆)。

4季度深蓝、阿维塔和起源销量同比增长分别为110%、190%和180%,环比增长分别为70%、190%和50%,同环比增长均属于行业领先,说明公司几款车型逐步获得客户认可。

2025年公司推出阿维塔06、深蓝09、启源C798、长安马自达J90K等11款全新产品,上市13款新能源车型。新年推出频率明显提升。

2025年深蓝、阿维塔和启源目标销量分别50万辆、22万辆和27万辆,相对比较靠谱。

一.2023-2024年,由于销量低,深蓝、阿维塔和启源均为亏损大户

公司持股深蓝51%,2023年深蓝亏损30亿,给公司贡献亏损15.3亿,今年上半年亏损7亿,11月扭亏为盈。预计2024年为公司贡献亏损近4亿。

公司持股阿维塔41%,2023年阿维塔亏损37亿,给公司贡献亏损15.2亿,今年1-8月销售3.63万辆,亏损21.2亿,给公司贡献亏损8.7亿,9月销量0.45亿,估计亏损3.5亿,与7-8月单月亏损差不多,1-9月亏损24.7亿,贡献亏损10.1亿。预计全年亏损11.5亿。

销量太低,成本摊销大,毛利率低,是其亏损的主要原因。4季度销量提升后,亏损大幅下降。

4季度销量预计3.5万辆(10-11月为2.2万辆)。

收入:77亿

营业成本:65.5亿

税金:0.2亿

期间费用:11.4亿(年底分摊费用高,按照分摊部分分摊到4个季度,4季度实际要高于12.1亿),其中销售费用8.8亿,管理费用0.5亿,研发费用2.0亿,财务700万

资产减值:0.5亿

其它收益:200万

营业利润:-0.62亿

亏损:-0.62亿

4季度分摊费用高,实际亏损会高于0.62亿,但估计不会超过4亿,4季度给公司贡献的亏损不会超过1.6亿。

2025年销量提升后,会扭亏为盈。


2024年启源亏损预计为10亿左右,2025年会扭亏为盈。

二.2025年深蓝、阿维塔和启源均会扭亏为盈,同比2024年增加净利润40亿

深蓝从2024年给公司贡献亏损4亿到2025年贡献净利润8亿,同比增加净利润12亿。

阿维塔从2024年给公司贡献亏损11.5亿到2025年贡献净利润3亿,同比增加净利润14.5亿。

启源从2024年给公司贡献亏损10亿到2025年贡献净利润3亿,同比增加净利润13亿。

三. 2025年海外利润同比会大增

长安汽车CS家族在11月的销量为39,628辆,其中CS75系列以22,278辆的销量占据了半壁江山。“双逸”系列车型销量为17,329辆,UNI序列车型销量为18,577辆,而Z6车型以12,409辆的销量成为12万级紧凑型SUV市场的新星。

在燃油车方面,年销量保持百万辆以上。第四代CS75 PLUS再创经典,带动CS75系列月销突破3万辆。刚刚上新的Ultra版,超级空间、智慧超群、硬核动力,为用户打造同级全方位领先的2.0T中型智慧SUV。

国外,新能源汽车基础设施建设明显落后中国,出口仍然以燃油车为主,且燃油车出口增长明显高于新能源汽车。2025年泰国等8个海外工厂投产,并计划推出8款新车型,明年海外销量会大幅增长。2024年上半年,海外毛利率高于国内17个百分点。可见海外盈利同比会大增。

公司2025年出口目标100万辆,估计难达到,即使增长50%,同比增加净利润会超过10亿(仅指燃油车)。

2025-01-01 00:38:03 作者更新了以下内容

要吹牛就要敢吹大吹,否则怎么叫吹牛!牛都不敢吹,股票怎么涨,哈哈!

2025-01-01 07:37:22 作者更新了以下内容

空头厉害?我不仅要弄死你们,还要2025年在长安汽车赚1倍!哈哈!

2025-01-01 08:02:09 作者更新了以下内容

2025-2026年长安汽车要崛起是明确的

1. 长安汽车业绩下滑,是转型期间暂时遇到的困难,以前赛力斯也是大亏,2024年才扭亏为盈。长安汽车新能源汽车深蓝、阿维塔和启源,将会从大亏到2025年盈利,会明显带动业绩好转。

2. 上面说了,长安汽车4季度新能源汽车销量同环比均大增,于行业,公司增程技术成熟度高,获得客户认知是关键,增程汽车正在快速取代其它车型,公司在深蓝、阿维塔和启源连续推出增程版车型,2025年新能源汽车的销量继续延续4季度翻倍式增长是明确的。

3. 随着阿维塔和深蓝销量大增,公司中高端车型的销量会迎来爆发式增长,与新势力赛力斯和理想的差距会逐步缩小。

4. 公司燃油汽车优势仍然十分明显,为出口继续大幅提升提供了保障(汽车出口燃油汽车的增长远远高于新能源汽车),2025年海外布局陆续投产,海外销量提升会很大(公司目标100万辆,同比增长89%),即使公司目标不能实现,但大幅提升相对比较明确,海外销量大幅提升,会弥补国内市场燃油汽车的下滑,从公司2025年销售目标300万辆看,燃油汽车销量并不会出现明显的下滑,销量的下降,出口比例的大幅提升,海外毛利率高于国内17个百分点,并不意味盈利会下降。

2025-01-01 08:12:02 作者更新了以下内容

2025年长安汽车盈利状况,由下面几点是关键,密切关注几个因素:

1. 出口很关键

国内汽车价格战,但在国外,每个国家很重视汽车市场,挑起价格战,就会受到制裁,如欧洲新能源汽车出口,最后谈判集中到了价格,抑制中国企业挑起价格战,其它国家也会一样,出口盈利会比较好!

2. 深蓝、阿维塔和启源销量,只要保持大幅增长,扭亏为盈,就会带动2025年业绩大增。

长安汽车销量渠道健全,销售费用远低于新势力赛力斯等,只要销量上去了,中高端占比提升了,盈利能力不会比新势力差!


2025-01-01 09:51:59 作者更新了以下内容

阿维塔12:11月2日上市,截止12月27号,增程版订单20000辆,价格42万,达到这个订单很不错了

阿维塔11:12月2日上市,截止12月27号,增程版订单6000辆,价格近30万,达到这个订单也是不错的

我不知道纯电版订单情况!

2025-01-01 10:00:44 作者更新了以下内容

理想首席执行官李想曾在回应外界对增程技术的评价时表示:“传统汽车像长安这样的企业很优秀,深蓝也选择了用增程,长安是有PHEV(混动)技术的,但他们坚定地选择了增程。因为增程是一辆电动车,而PHEV是一辆燃油车。

” 以理想为例,2021年理想销量仅为9万辆,到了2023年已经达到37.6万辆。而今年今年1-11月,理想汽车的总销量已经达到44.2万辆,其中增程动力的L6、L7、L8、L9销量达到43.24万辆,占比超过97%。

李想认为,阿维塔突然崛起,与其增程技术有很大关系!

2025-01-01 11:33:36 作者更新了以下内容

4季度深蓝、阿维塔和起源销量同比增长分别为110%、190%和180%,环比增长分别为70%、190%和50%,同环比增长均属于行业领先,三款车型均远高于行业平均水平,大家没有想过为什么吗?

长安汽车增程技术属于行业领先,目前,客户对赛力斯、理想和长安汽车的增程汽车认知度最高! 自9月,公司上市的大部分车型均有增程版,是其销量大增的原因。

2025年公司推出阿维塔06、深蓝09、启源C798、长安马自达J90K等11款全新产品,上市13款新能源车型。

预计公司2025年推出车型均会有增程版,一些现在没有增程版的车型,会增加增程版。

另外,阿维塔智驾驾驶的成功,公司会在深蓝等引入智能驾驶。

2024年公司计划偏高,没有完成,我觉得与新车上市时间晚有很大关系。

2025年公司提出的销售目标增持108%,很高,似乎实现起来难度很大,但我觉得是靠谱的!

2025-01-01 20:04:45 作者更新了以下内容

乘联会数据显示,2024年1~11月国内增程式汽车销量约104万辆,同比增长超过90%。1-11月增程车型增长远高于新能源汽车销量增长35.6%近60%个百分点,且增长呈现提速态势。增程车型正在抢占其他车型的市场,尤其是插电混动和油电混动车型。

阿维塔12与11月2人上市,价格40万,获得增程版订单20000辆,也反映出增程车型市场的火爆,2025年长安汽车增程版车型会越来越多,深蓝、阿维塔恶和启源销量大增是十分明确的。

2025-01-01 20:20:11 作者更新了以下内容

2024年长安汽车股价是汽车股中表现最差的,2025年应该会成为汽车股中表现最好的,拭目以待吧

2025-01-01 23:18:34 作者更新了以下内容

2024年12月12日,阿维塔科技有限公司(以下简称阿维塔)与华为技术有限公司(以下简称华为)在深圳华为总部签署全面深化战略合作协议,以新模式推动合作迈入新阶段。根据协议,双方将在产品开发、营销及生态服务等领域深度合作,支持阿维塔打造下一代系列车型,共同为用户带来领先的智能出行及生活体验。

2025-01-01 23:25:32 作者更新了以下内容

深蓝汽车深化了和华为的合作,其S07、L07等车型均采用了华为乾坤智驾系统,相关产品起售价在20万元以内。该系统与华为ADS 3.0共享研发体系、云端架构、算法模型及流程质量,可借助不断学习与自我迭代的大数据模型,不断优化算法模型。

“2025年市场竞争中,智能化所起到的作用会更大,深蓝汽车所有的车型都将会标配L2 级的智驾系统。”邓承浩在接受第一财经记者采访时表示,现在汽车产品已经快速变成了动力 智能化水平的定价法则,而且智能定价会成为核心中的核心。


2025-01-01 23:59:18 作者更新了以下内容

“对于深蓝S07,南京工厂产能峰值能够做到接近20万辆;对于S05,我们在全球已准备了25万辆的产能,其中包含重庆的15万辆以及计划于明年3月份投产的泰国工厂,产能在10万辆,另外S09也将在北京工厂实现投产,产能超过10万辆。”邓承浩告诉记者。

2025-01-02 00:11:03 作者更新了以下内容

数智工厂投运,2025年生产成本会明显下降,提升盈利能力

2024年10月数智工厂投入运行,其投资63亿,制造效率综合提升20%、成本降低20%、能耗降低19%。平均每60秒就有一辆新汽车从这里下线。

目前,公司阿维塔07,起源E07,深蓝S05安排到这个工厂生产。

2025-01-02 08:14:11 作者更新了以下内容

长安汽车业绩完成了触底,2025年业绩要大增,股价要大涨,原因很简单:

一.燃油汽车

销量=国内销量和海外销量两部分,国内销量呈现下降趋势,海外销量呈现上涨趋势。国内基数连续下降,基数越来越低,下降数量会变的越来越小。出口基数变的越来越高,出口仍然会保持30-40%,增加的数量越来越大,2025年海外工厂投产比较多,海外销售增量大,海外盈利比较好(毛利率高于国内17个百分点),2025年燃油汽车盈利会回升。

二.新能源汽车

新能源汽车在起步阶段,销量比较小,亏损比较大,深蓝、阿维塔和启源成了亏损大户,导致公司业绩连续下降。

目前,深蓝已经扭亏为盈,阿维塔和启源亏损变的越来越少。随着销量放量,2025年均会扭亏为盈,从大亏转变到盈利,对公司业绩提升大。

新能源商用车凯程,同样亏损比较高,随着销量的提升,亏损会逐步降低,并转为盈利。

三.2025年,公司新能源汽车销量继续大增是明确 ,主要原因:

2025年增程车型销量继续大增,公司增程车被客户认知度高,2025年公司增程版汽车车型会连续扩展,会带动销量大幅增加。2025年智能化会大幅提升,智驾会扩展到深蓝等,会带动销量的提升。


2025-01-02 08:23:27 作者更新了以下内容

长安汽车业绩从坏变好会出现在2025年,2025年业绩会大增!

长城汽车业绩拐点出现在2024年,主要是出口提升,出口盈利好,带动业绩大增,但长城汽车总销量下降,新能源汽车发展缓慢,大家担心未来业绩,股价走势不是很好!

2025年长安汽车海外工厂投产多,海外销量会大增,海外盈利比较好,会带动盈利提升。另外就是新能源汽车表现亮眼,扭亏为盈!

长安汽车总销量在提升,新能源汽车表现突出,一旦业绩回升,必然迎来股价连续上涨。

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