$光华科技(SZ002741)$  

当前硫化锂市场价格在 250 万到 300 万元每吨 ，而光华科技硫化锂成本不到 20 万元每吨 ，且随着产量提升，成本有望进一步降至 10 万元每吨 ，这为其营收增长提供了较大的利润空间。

从产能角度来看，光华科技目前拥有 300 吨的年产能，且计划根据市场需求扩产至 3000 吨 。按照当前售价和 300 吨产能计算，一年营收约 8 亿元，毛利约 7 亿元 ；若产能扩大到 3000 吨，成本降至 10 万元每吨时，一年营收约 80 亿元，毛利约 77 亿元 ，营收增长潜力巨大 。

从市场需求来看，固态电池市场空间增长迅速，2024 年中国固态电池市场空间将达到 17 亿元，2030 年将增至 200 亿元 ，而硫化锂是固态电池的关键材料，占据硫化物固态电解质成本近 80% ，光华科技作为硫化锂生产的领先企业，有望充分受益于这一市场增长趋势 。

从客户合作角度来看，光华科技目前已与清陶、蓝固、太蓝、卫蓝等主流固态电池生产商展开合作，送样数量达十吨到百吨级别，客户对其产品需求强烈，且预计明年将实现量产 ，这将直接推动公司硫化锂产品的销售，进而带动营收增长 。

从业务发展趋势来看，公司传统电子化学品业务预计 2025 年利润将超 1.5 亿元 ，电池回收业务也将扭亏为盈实现约 5000 万元利润 ，公司整体盈利能力将进一步增强 。

综上所述，随着产能扩张、市场需求增长、客户合作深入以及整体业务的协同发展，光华科技未来营收增长预期较为乐观 。