看了一圈元旦的消息面，感觉25年很大概率还是中小盘的主场，尤其是一个方向将再起一波行情。
首先说一下，为什么还是比较看好中小盘吧。
1）中小盘毕竟是我们散户交易的主力，要是真的要保持股市活跃持续，一昧搞中大盘股，还有大金融等典型机购票，参与度肯定是越来越低的；2）无论是很多“新质生产力”，还是“专精特新”等公司，或者各类“主旋律”的活跃题材，还是接下来要说的25年重点之一，这里面的大部分成员也都是中小盘。
切入主题，分享一下，为什么25年中小盘行情中，重组并购题材会继续，且要重视其中“国资+优质/有业绩/有净资产”的概念组合。
国资概念就不用多重复了，想必这2年，尤其是今年炒下来，大家都应该清楚。
主要聊一下，为什么会认为：1）继续利好炒重组并购概念；2）为什么要关注“资产”或“业绩”。
可能不少朋友会认为，不是发了这种新规规定，而且还是“加强JG”，正常来说不都是利空对应概念么？24年最后一个交易日，重组并购概念也是较大量的资金净流出？
资金净流出这块我看过，24年最后一个交易日主要流出的多的是融资盘，也就是杠杆资金。重组并购这块的净流出，我更多觉得是“获利了解+规避新规后的风险区域”。
加强JG的范围是对各类“不明觉厉”和明显联手做市拉高小微盘股做打击，需要鼓励的是有意义的重组并购推进，所以应该是利好向理解。
关注“业绩”和“资产”主要来自2方面。
最直接的就是，新规亮点中突出了“着眼于经营能力恢复”和“明确上市公司重整预期”。那些本身就是要被淘汰的产业，或者本身管理就很混乱的小微盘公司，再去做并购重组，明显通不过。如果是“传统行业”做资源优化重组，那得有一定的资产底子，最好再有一些业绩（预期故事）。如果是科技企业，可以暂时没有业绩，但肯定不能是纯纯资不抵债的负资产，以及不可细探“PPT公司”。
另外一点很重要的是，“重整投资人获得股份的价格不得低于市场参考价的50%”，明显提高了重组并购的成本。对明显股价与实质不符，以及一放风声就狂拉股价再砸盘的现象，就会少上很多，也对我们参与中小盘和这块的概念股友好多了。
回到我自己的25年第一个交易日计划上，我的ETF配置除了保持科技侧的如科创芯片不动，更多的配置会倾向中小盘如中证2000，以及一个新的品种——$政金债券ETF(SH511520)$ 。利率持续下行的大环境下，作为普通小散我对参与炒作“国资+重组并购”题材还是比较谨慎，但配置一些和国资重组并购产业优化以及专项债等相关的政金债ETF无疑是进可攻退可守选择，并且它不同于太多的各类国债的ETF，作为两市唯一的政金债ETF，随着未来长久期政金债越来越抢手，成长性会挺好的。
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【机构复盘分享】20250101--开年第一天，必看好这些方向要点！
人工智能：
1. 深圳：加快健全算力、算法、数据、场景全流程全要素保障体系 打造全球人工智能先锋城市。
2. 字节：外媒报道不实，数字不准确；张一鸣未参与，字节算力采购由系统部负责。
3. 百度25周年李彦宏发全员信:AI应用将在2025年井喷。
消费：
学习时报：大力提振消费需要从几个方面促进：多渠道增加居民收入、降低消费品的价格和税费负担、创新多元化消费场景。
机器人：
央视：2025年人形机器人产业化将提速，人形机器人成本有望降至20万元以内。
新能源车：
多家车企陆续披露了2024年销量成绩单。比亚迪以427.21万辆的年度销量领跑市场，同比增长41.26%。
智能驾驶：
《北京市自动驾驶汽车条例》将于2025年4月1日施行。
破产重整：
最高法、监管印发《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》。
天然气：
俄乌为期五年的天然气跨境运输协议在年底到期不续约，开始从美国进口天然气。
红利：
中国平安出资624亿港币，以每股4.87港币的价格，把工商银行H股的持仓，从14.94%提高到15%，增持时间在12月20日。
策略观察：
1. 收官日成交13458亿，增量696亿。虽然对收官日预期已经放得很低，没想到是一根大阴线收尾，24年的指数任务可能确实完成得太好，这么压下来，25年又是稳稳上涨的一年。短期情绪和走势双双不良，明天反抽应该有，反抽力度未知，最悲观的看法目前是认为年后再起行情。
2. 板块方面，全军覆没，消费和红利抗跌。
3. 题材方面，前一天的消费辨识度全都晋级了，春节前如果还能有行情，消费题材看来是个绕不开的地方了。AI开盘试着修复，失败后基本都挂了，就剩几个票维持着形态，短期真说不好，就此往下调整一段时间的话，等下一波行情反包回前高问题应该不大，就看什么时候捞了。元旦看了圈都没啥情绪，聊股票的也少，等第一天的变化出来再说吧，各位老师新年快乐哈。
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【机构解盘分享】
中科云网涨停解读：(1)中科云网发布公告，近日，公司与中国能源建设集团江苏省电力设计院有限公司(“江苏省电力设计院”)就新能源光伏项目展开合作，并签署《合作意向书》。合作意向书主要内容(甲方为中科云网，乙方为江苏省电力设计院)包括：1.甲方在江苏盐城地区通过配套产业落地获得了当地政府的大力支持，将会获得1GW光伏项目备案，并在2025年度实施该项目。经甲、乙双方友好协商，双方按照“诚信合作、依法合规、互利共赢、共谋发展”的原则，建立良好的合作关系，甲方将会同等条件下优先选择乙方作为该项目总包方参与项目实施。2.甲乙双方约定，乙方若承接该项目的EPC总承包业务，在合法合规、市场同等、技术性能得到保证条件下，优先招采甲方组件产品。
(2)鉴于公司目前正在积极拓展新能源光伏业务，需要资金投入，为减轻公司债务压力，优化公司资产负债结构，提升公司持续经营能力，公司实际控制人陈继先生控制的企业扬州高湘决定豁免对公司《借款协议》项下的部分借款，豁免金额为1,300万元，剩余借款811.58万元仍需依照《借款协议》予以归还。
(3)近日，浪潮集团有限公司发布了硅太阳能电池片采购项目三期中标公示，公司成为第一成交候选人并进入公示期。本次公示项目所涉金额约7011万元，占公司2023年度经审计营业总收入的36.79%，公司与招标人之间不存在关联关系，上述项目的实施不影响公司业务的独立性。截至本公告披露日，公司累计中标浪潮集团有限公司下属企业硅太阳能电池片采购项目(含本次中标公示)所涉电池片数量约11,000万片，已实际交付6,811.55万片。
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@股吧 话题
【涨停异动机构解盘分析分享】：莲花控股炒算力，记忆似曾相识
【板块异动原因】：算力相关:高层近日在杭州调研时指出要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设。
【算力服务器租赁 调味品 拟回购】
2024年12月30日盘后算力业务进展公告，12月26日，控股孙公司莲花紫星拟向上海X国企提供高性能算力服务及算力运维服务，合同总价为5.55亿元，为期5年，设备暂未交付。11月29日，莲花紫星拟向BV公司提供64台GPU服务器算力合同，合同期限为2年，合同金额1.09亿元，为期2年，暂未交付。
公司是我国最大的味精和谷朊粉生产与出口基地。公司下设河南莲花智慧肥业，该子公司销售有名类有机肥、水溶肥等产品。
2024年11月9日公告，公司拟回购公司股份，金额1.1亿-1.5亿元，回购价格不超过6.07元/股。
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