$强瑞技术(SZ301128)$  

根据目前的市场分析和预测，以下是强瑞技术在2025年可能的走势：

市场需求增长

• 消费电子领域：随着智能手机销量的稳健复苏和新机型的不断推出，强瑞技术在消费电子领域的需求有望持续增长。公司已成功切入苹果产业链，并与华为、OPPO、vivo等主流手机厂商合作，将受益于消费电子市场的复苏和AI赋能带动的销量增长。

• 新能源汽车市场：强瑞技术通过与比亚迪、赛力斯等核心客户合作，受益于新能源汽车销量和渗透率的提升，其汽车产品有望迎来放量期。预计到2025年，我国智能汽车的出货量将显著增长，达到约2500万辆，这将为公司带来更多的市场机会.

• 数据中心领域：随着数据中心机架密度的提高，液冷散热将成为市场主流。预计到2025年，全球数据中心单机架平均功率可达25kW。强瑞技术在2023年通过收购三烨科技和维玺温控切入散热领域，目前已进入华为、超聚变、中兴通讯等多条产业链，并积极拓展其他市场，未来业绩弹性与估值空间值得期待.

财务表现

• 根据国元证券的预测，强瑞技术在2024-2025年的归母净利润预计分别为1.10亿元和1.72亿元，EPS为1.48元/股和2.32元/股，对应PE为37倍和24倍。在中性/上行的情况下，给予公司26x/30x估值，分别对应目标价60元/股和70元/股。如果市场较好，投资情绪向上，个人估计极有可能在80～100元。

个人定义为：绩优微盘股

• 2024年三季报显示，强瑞技术实现营业收入7.85亿元，同比增幅达到92.96%；净利润为7936.58万元，同比增长96.54%，显示出强劲的增长势头.

技术创新与市场拓展

• 强瑞技术持续加大研发投入，专注于工装和检测用治具及设备的研发、设计、生产和销售，其产品线涵盖多种功能，能够为客户提供自动化生产解决方案，以提升生产效率和产品合格率。

• 公司积极探索横向并购和资本市场操作，以增强综合竞争力和市场地位。例如，通过收购三烨科技和维玺温控，成功切入散热领域，并计划继续扩展其在数据中心液冷技术方面的市场影响力。

风险因素

• 下游需求波动：如果下游消费电子、新能源汽车和数据中心等领域的需求不及预期，可能会对公司的业绩产生负面影响。

• 产品导入不及预期：新产品或新技术的导入如果进展不顺利，可能会影响公司的市场份额和盈利能力。

• 市场竞争加剧：随着行业的快速发展，市场竞争可能会变得更加激烈，公司需要不断提升自身的技术水平和市场竞争力。

综上所述，强瑞技术在2025年有望继续保持增长态势，主要得益于消费电子、新能源汽车和数据中心等领域的市场需求增长，以及公司在技术创新和市场拓展方面的积极布局。然而，投资者也需关注下游需求波动、产品导入不及预期等风险因素，做好风险管理。