2025年第一支妖股—神剑股份！_财富号

神剑股份，最近大事频发，控股股东及实际控制人变更，芜湖远大创投成为公司控股股东，实际控制人变更为芜湖市国资委。

一、事项简述！

1、2024年12月31日，神剑股份控股股东、实际控制人刘志坚及其一致行动人刘琪、股东刘绍宏，与芜湖远大创业投资有限公司签署股份转让协议，芜湖远大创投受让公司控股股东及其一致行动人、股东刘绍宏合计 7920万股(其中刘志坚 4000万股、刘琪 3200万股、刘绍宏 720万股)，占公司总股本比例为8.33%。公司控股股东、实际控制人刘志坚先生将其个人持有的剩余股份 120,415,980 股公司(约占上市公司总股本的 12.66%)股份全部表决权委托对方行使(三年有效期，到期自动终止)，并签署《表决权委托协议》和《一致行动协议》。待《股份转让协议》生效后，芜湖远大创投持有公司表决权为 20.99%，芜湖远大创投成为公司控股股东，公司实际控制人变更为芜湖市国资委。

2、每股转让价格为5.2元，相较本次交易签署日前一日的股票收盘价 4.95 元/股，溢价率为 5.05%，综合考虑上市公司未来发展、控股权转让溢价等综合因素后协商确定，标的股份转让价款共计人民币411,840,000 元(大写:肆亿壹仟壹佰捌拾肆万元)。

二、股权转让后的预期！

1、在谈预期之前，首先有一点很重要，就是在2024年12月27日公司才公告出签署《股份转让意向协议》，在协议内写的是在三十日内完成尽职调查，而在意向协议签署后的仅仅两个工作日便签署了《股份转让协议》《一致行动协议》《表决权委托协议》，这里可以用“迫不及待”这个词来形容。为何会“迫不及待”？应该是为了后面要发生的大事而加快脚步。

2、在《股份转让协议》内还有一条内容则很重要，原文内容为：本次股份转让完成后，在满足法律法规及监管规则规定的前提下，甲方 1 应于 2026 年 12 月 31 日前将其所持上市公司股份中的 90,000,000 股股份(约占上市公司总股本的 9.46%)转让给乙方，乙方将受让前述股份(以下简称“后续股份转让”)。双方届时应配合签署相关股份转让协议并办理股份转让相关手续，具体转让股份数量、转让价格以及其他协议条款以届时双方签署的股份转让协议约定及相关法律法规的规定为准。

这一条至关重要，也就是在现有三年表决权的12.66%股份其中的9.46%股份在2026年12月31日前再次转让给芜湖远大创投。值得深究的是，为什么这次不一次性转完股份，而是先拿表决权，后面再股份转让。

我认为的是，由于后面的预期太大，刘志坚不肯低价转让，而国资又要急迫入局，只能先拿部分股权+表决权入主神剑股份后，等后面股价走高后，再让刘志坚转让出剩余的9.46%股份，因为价格低刘志坚不肯转让，而国资又要急迫入主，在二级市场股价没有达到却高价收购又违背证监会的要求，会让人认为是利益输送，所以只能先低价拿部分股权，国资先入主神剑，待股价升高后再高价收购剩余9.46%股权，则避免利益输送的监管要求。如果是这样的原因，那后面股价的高度将会是有很高的预期。我思前想后，也只有这个解释才能解释得通为什么不趁股价低的时候一次性全部股权转让完。

这是一大预期，也是一大值得深究的地方。

3、这次的8.33%股权转让，转让价为5.2元，而本次股份协议转让价格以不低于协议签署日前一交易日公司股票收盘价的90%为标准，但最终却溢价5.05%收购，签署协议的前一交易日收盘价为4.95元，如果按标准计算则4.46元就可以达到收购标准，为何要溢价5.05%即5.2元收购？只能说明后面的预期太强烈，也说明国资入主的决心，更说明我上面所写的第2条预期的内容。

4、国资入主后，后面的最大预期为注入优质资产，开始重大资产重组。

5、也有消息称，奇瑞汽车将借壳神剑股份。

6、也有消息称，隐身涂料研制成功。

7、也有消息称，在无人机领域有重大突破。

[抱拳] 总结！