恒生医疗打气系列2

$恒生医疗ETF(SH513060)$  

再说点小事。

日本1988年开始针对13000种药物降价政策，可以认为是日本版的集采开始，然后逐步对医药价格调控，实行药品定价定期审查，然后从1998年开始大规模集采计划。

那么我们来看看日本医药行业指数的情况

以下是1988年到现在日本医药行业指数大致趋势：

• 1988-1989年：处于超级大牛市期间，但因面临集采，医药行业整体走势落后于大盘。

• 1989-1995年：第一轮大熊市期间，医药股跌幅偏小，表现好于大盘。

• 1995-2000年：创新药爆发，医药股表现远超大盘。

• 在2000年至2019年期间，日经225指数上涨了19%，而医药行业指数上涨幅度相对较大，达到了约300%，但相比95年到2000年创新药爆发期间医药股远超大盘的表现，2000年后医药指数的相对优势有所减弱。

看明白了吗？集采确实对医药行业进行了精准打击，1300多家医药公司最后剩了300多家，说是灭顶之灾也不为过。

回到A股，四年从高位跌下来70%，还不够惨吗？

我对医药行业的一些想法如下：

1.未来肯定会有一些医药公司倒闭，这是阵痛，无法避免，这也就意味着优胜劣汰，也意味着资源向头部企业集中，进一步促进了垄断，10%的头部企业占据了90%的市场份额。

2.优先考虑投资创新药和医疗器械。这里才是一片蓝海。特别是我国占优的CXO公司。不要认为他们不接欧美的外包单子就会很惨！真到那一步，自己研发，照样能出新产品，中国缺钱吗？！

3.大家去看一看恒生医疗十大持仓股的南向资金持股比例。这几年是无止尽的加仓加仓加仓啊！你别跟我说这是散户干的？！

我还是会守着恒生医疗ETF，当然，这不是说我现在就满仓买入，然后拿着不动。我是波段选手，2024年恒生医疗跌了14个多点，我赚了9个多点。

发这个帖，最主要的目的还是看吧里太多人无脑唱空，全是毫无根据的预测，除了吓唬人，毫无益处。

好了，最后预祝大家2025都能在恒生医疗上赚得盆满钵满！