从2022年10月底开始更新实盘，不知不觉已经度过了2年时间。每一年的初始，都会写出年度策略报告，并给出全年的走势预测、盈利目标。
在2023年1月1日文章《2023投资策略出炉，如何稳健获利30%》中，大亨给出了2023年属于熊市延续，只能短线布局的思路。并且给出了价值风格护盘的判断。最终给出25%-35%的预期收益，在2023年底，20W本金获利5.3W，完成了预期目标。
在2024年1月2日文章《2024年度策略报告，超级大牛市前的至暗时刻》中，大亨给出了15%~25%的投资目标。
截止目前，2023年获利5.3W，2024年获利14.7W，相对于50W的本金，2024年获利29%，超额完成了目标。
年度策略报告，是一整年的思路指引。
在2024年策略报告中，大亨给出了行情见到熊市最低点和牛市起点的判断，最终这一思路在9月份兑现。同时还给出了中证全指3500点附近暴利拉涨的判断。
中证全指2月份最低3565点，9月份最低点3645，均是距离3500不远，启动暴利拉涨。
辅助指标上，大亨给出了股债利差大于4%时半仓抄底，股债利差4.5%时满仓。
在2024年全年，2月份股债利差4.3%，9月份股债利差4.7%，按照股债利差，也可以给出很好的买入指示。
即将迎来的2025年和2026年，会是股市投资交易中，最为容易获利的阶段。在此阶段，大亨50W的本金，加上融资，预期能够获取至少150W的利润空间。
预期2025年，能够获利50~70W，也就是100%~120%的利润空间。预期2026年，能够获取100W~150W的利润空间。
一、宏观基本面预指数运行目标
1.1宏观基本面
2024年9月，漂亮首次降息，并在2024年下半年，完成3次降息，共计100个基点。
漂亮的降息并非自愿，而是迫不得已。第一没有能力引发全球资产下跌；第二国债规模过大，cz收入不足以弥补支出。这两点才是降息的根本原因。
因此，只要cz问题没有解决，国债没有被稀释，漂亮是不会停止降息的！
漂亮想要达到减少支出的目标，则利息要将至在2%左右。这也就意味着，未来的2025、2026年，漂亮的基准利率从4.5%下降至2%，全球的货币宽松到来。
漂亮的放水，会推高国内资产价格。这部分资金，是属于外资流入国内，购买资产。这部分资金，大亨没办法进行量化。但国内的资金是可以量化出来的。
国内的货币总量，达到311万亿的规模。只算可投资的钱，M1中的企业存款32万亿，个人活期存款136万亿，货币类基金13万亿，这部分资金共计181万亿。
再看国内的股市，总市值100万亿，其中基本不流通的产业投资占30%，也就是股市目前流通总市值，仅有70万亿。
国内181万亿的可投资资金，全球降息的资金也会流入国内。这些资金部分流入70万亿流通值的股市中，就形成了2025-2026年的超级大牛市行情。
1.2、2025年中证全指运行节奏
牛市行情，也不是一直拉涨。趋势的运行过程，一定会有回调。
一波完整的趋势，有深度回调的趋势初期，有浅回调的趋势运行，有不回调的趋势加速，到最后深度下跌，改变趋势，趋势就结束了。
所以牛市行情，最开始的标志，就是深度回调。
牛市初期的回调深、时间长、力度大，总会让人怀疑，是不是熊市延续。在2024年10月8日之后，我们面对的就是这种行情，已经持续了将近3个月的时间。
等待时间和空间的回调到位，行情震荡足够长，价格就会突破新高。每当突破新高，并且运行一段空间后，就会再次陷入震荡回调。
如下图所示，2025年全年，将会展现出震荡上涨的态势。
震荡上涨，主要是多头的蓄力过程。这种蓄力，一方面能够解套前期套牢盘，洗掉不坚定的浮筹；另一方面是为2026年的“浅回调”或“不回调”式的快速拉涨打下基础。
具体的图形，可以直接参考中证1000在2013-2015年的牛市行情。
在最初的拉涨阶段，有深度回调，并且持续时间较长。一直震荡拉涨到2015年1月，才展开了最后的趋势加速行情。
我个人预期，在2024年9月至2026年上半年，都会运行震荡拉涨的形态，类似2013年1月至2015年1月的行情。直到2026年下半年，才会展开快速的加速拉涨行情。
1.3、指数的运行目标和操作
随着2025年各种利好，以及货币的整体宽松，市场的流动性会从紧缩进入到充沛。简单来说，指数不仅会走到正常估值，还会走到平常波动的高估区域。
中证全指的正常估值位置，在5500点附近，而流动性充沛对应的位置，则在6500点。2025年，中证全指将会从4900附近，震荡拉涨至6500附近，拉涨32.6%！
领涨的中证1000、国证2000，会创造出更高的涨幅。大盘指数如沪深300、中证800，表现会比较弱。价值股如红利指数、银行、保险等表现更为弱势。
以中证1000为例，当前点位在6200点附近，流动性充沛的位置，对应在9300点，这意味着，2025年中证1000会创造出50%的涨幅。
1.4、十年长牛、慢牛？
以上的分析，是基于目前的宏观基本面以及历史行情作为依据，我们能够得到的结论。
很多朋友问，按照上层想法，未来的股市应该是长牛、慢牛。股市是否真的能走出这种行情？
答案是，有可能。这个可能性，是基于宏观基本面上，以股权税收，作为未来的cz收入和增长点。如果没有这一基础，就不会有慢牛，有了这一基础，就一定会是长牛。
目前股市的宏观基本面，是人民币以“黄金和外汇”为锚，股市价值又以货币发行总量为锚。在这种基础上，不论是外资，还是内资，对于资产的买入和卖出，都是迅猛快速的。
因此不会出现慢牛长牛的情况。股市性价比高，就一股脑买入、拉涨。当股市性价比低，就抛出、下跌。
但若人民币换锚，股市换锚，那就类似于过去楼市的位置。人民币以“国债”为锚，也就是扩表和缩表来控制货币总量，同时cz与股权深度绑定，也就是税收主要来自于股市，那么股市就会承担未来经济增长的引擎，届时就一定会走出长牛走势。
但目前宏观基本面还没有这种转变的意向。并且股市百万亿的体量还是太小了，根本无法与千亿甚至万亿的楼市体量相比。因此在2025-2026年的行情中，我们暂时不需要考虑长牛、慢牛的情况。
二、牛市的主要特点和交易品种
2.1、满仓拿波段
牛市是整个牛熊轮回中，最容易赚钱的阶段。并且牛市会持续2~2.5年时间。大亨判断，2025、2026年都是牛市行情。只有到了2027年，才需要警惕行情的见顶。
在牛市，满仓不动，才是关键。行情的拉涨不是一蹴而就，会有回调。但回调的时间和空间都是难以测算的。投资者想要做回调的差价，往往是越做成本越高。
而且A股的拉涨，本身就具有“政策性”的特点。就像9月底的拉涨，是借助政策的发力，才形成了大幅度拉涨。
如果牛市中出局了仓位，又出现了突发性的利好政策，形成大涨，后续就很难再把仓位接回来。
因此，不猜短期的消息，不猜回调的时间和空间。满仓买入后，坚定持仓，拿下整个牛市的利润，才是正途。
2.2、交易小盘指数和AI概念
此次的牛市，是小盘成长股的牛市。
小盘股的代表中证1000，从2015年顶峰回落之后，还未进行过大涨，上方没有套牢盘。并且由于前期的经济下滑，小盘股的利润较差。随着经济的复苏到繁荣，小盘股的利润恢复，甚至增长，那么小盘股的股价就会从底部快速拉涨。
大亨预期，国证2000指数，整个牛市，从最低点拉涨出3倍的空间。2024年国证2000的最低点为5133，拉涨3倍则点位运行至20532点。
作为最为稳健获利的宽基指数基金，波动小，而利润空间并不低，所以这会是我个人重仓持仓的方向。目前账户将近100W的宽基指数，是要一直持仓到牛市结束的。
指数方向，选择中证1000、国证2000、中证2000。个股方向，选择新兴科技。因为但凡是牛市行情，必定会有新兴科技的领涨。
目前在技术层面进行突破的领域，有AI、固态电池、无人机。其中AI的细分领域为：AI语料、AI消费电子、AI人形机器人。
AI语料市场规模大、成长性高，但其中的个股业绩太差，这一方向更建议布局基金。不论是行业ETF，还是相关的公募基金，都是不错的选择，
AI消费电子，会是最容易爆发的方向，尤其是增量市场的AI眼镜。随着成本的降低，有望培养出众多的普通消费者。AI手机、AI电脑、AI智能穿戴设备，都是未来具备爆发性质的细分领域。
人形机器人的产业链，市场规模最大、行业增速最高的是激光雷达，同样可以进行关注。
AI语料为首的行业指数基金、AI眼镜为首的消费电子、激光雷达为首的人形机器人，这三个方向，会是2025年领涨市场的方向。也是我们最重要的选股方向。
三、交易策略的制定
牛市的交易策略非常简单——全仓买入后，一直持有到牛市结束。
不需要择时、不需要对冲，就是简简单单地买入和持有。
仓位分配上，不要全部都布局股票，因为本身股票有各种各样的突发风险。而宽基指数的风险、行业指数的风险，要小很多。
以较重的、甚至加杠杆的仓位，去布局宽基指数中证1000、国证2000；
以较轻的仓位布局AI行业指数基金，以及相关个股；
以更轻的仓位去尝试高杠杆的期权、期货。
股市的利润，从来不是频繁交易和盯盘获得的。真正的投资利润，是看到了大趋势，然后买入持有，一直到趋势的终结。
趋势的运行过程，一定会有波折反复。尤其是牛市初期，几个月的洗盘，30%以上的回调空间，实属正常！但随着趋势的运行，回调会越来越浅！不要在回调中跑掉手中的仓位！任何回调，都是加仓机会！
越努力、越幸运这句话，不适用于投资市场。在正确的方向上持仓和等待，才能真正地享受牛市的利润。
四、需要规避的品种
在2025年有三个需要规避的品种。
第一是大漂亮的股市。第二是我们的债市。需要规避！
2022-2024年，是大漂亮加息，我们降息。
因为降息，我们的资金为了保证收益率，就会购买债券，所以我方债市是牛市。
降息放出来的水，流入漂亮，推高了大漂亮的股市，所以大漂亮的股市是牛市。
2025-2027年，是大漂亮降息，我们降的少，可以看作是相对大漂亮加息。
因为大漂亮降息，他们的资金为了保证收益率，会购买债券，所以漂亮的债市是牛市。漂亮降息放出来的水流入A股，推高了A股，所以我们的A股是牛市。
在未来的两年，你可以购买漂亮的债，可以购买A股，但不要购买漂亮的股和我们的债。
第三是价值品种，诸如银行、保险、红利类的指数和股票。需要规避！
牛市的领涨品种，就是成长股。尤其是小盘成长股，在本次牛市会拉涨更高的空间。
而价值风格的品种，其作用是行情不好时，进行护盘、护指数。
价值风格的品种，股息率普遍较高。在缺乏优质投资品种时，资金出于锁定收益率的需求，买入价值股，这和买入债券的理由的是相同的。
一旦有了高成长的优质投资品种，就能提供更高的收益率，此时的债券和价值股，就显得非常鸡肋。
2025-2027年，是成长股提供高收益率的时刻，不需要锁定收益率，所以不要购买价值品种！
总结下来，2025年是震荡拉涨的一年，会有回调蓄力，更会有拉涨新高。品种上，专注小盘股指数、专注AI指数和股票。策略上，简单地满仓持有不动，一直到牛市结束。同时规避美股、中债、价值风格。
2025-2026年是最容易赚钱的两年，务必珍惜机会！满仓持仓，轻松翻倍！
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