在2024年第三季度，物流行业竞争愈发激烈，$京东物流(HK|02618)$、中通快递、$顺丰控股(HK|06936)$、$安能物流(HK|09956)$和德邦快递各自展现出独特的经营态势，其未来发展规划也将引领行业走向不同方向。以下是对这几家企业的详细分析与展望。
1、京东物流
第三季度，京东物流收入达444亿元，同比增长6.6%，其中外部客户收入超316亿元，占比超7成，经调整后净利润为25.7亿元。包裹量稳步增长，其快递服务在客户满意度方面持续领跑行业第一梯队。快运业务优势显著，货运量和收入规模居全国前列；快递业务则不断强化时效能力，深耕产业带及细分场景。同时，京东物流积极应用前沿科技，如发布智狼货到人系统、推出第六代智能配送车等，在多场景实现降本增效。外部一体化供应链客户数达5.9万家，在快消、3C、服饰、家电等行业表现出色，并通过开设行业专仓、企业专仓，与淘天集团合作及为韩国电商平台提供跨境服务，不断拓展业务版图。
京东物流未来将以技术创新为核心驱动力，深化技术在运营各环节融合，拓展大模型应用场景，优化智能设备；在业务上提升快递服务水平与时效，强化快运业务优势，深耕一体化供应链服务；将以海外仓为核心，构建全球一体化供应链服务体系，加快全球仓网建设，到2025年底海外仓面积大幅增长，拓展服务范围，搭建国际航空网络，形成多个区域航空枢纽。同时，推动技术出海，加强全球电商多平台一盘货管理，首发逆退及大件送装一体服务，提供绿色可持续物流方案，加强人才培养，布局冷链物流，积极履行社会责任，开展跨行业合作创新，全方位推动企业高质量发展。
预计2024年营业收入为1832亿元。
2、中通快递
三季度包裹量87.2亿件，同比增长15.9%，营收106.8亿元，同比增长17.6%，调整后净利润达23.9亿元，增长2.0%。核心单票收入提升1.8%，受益于客户结构优化，直客收入占比提高。单票分拣加运输成本下降8.4%，管理费用占收入比重稳定在5%左右。散件业务增长超40%，优化业务结构成效显著。在快递进村方面持续发力，乡镇上下行包裹量均实现同比增长。末端门店“兔喜生活+”数量达11万家，持续推动乡镇末端建设，赋能快递员，构建“无人”配送模式。
中通快递致力于在保证服务质量和客户满意度的同时，重夺市场份额优势，扩大业务量并实现合理盈利。计划加深与电商平台在逆向物流、偏远地区配送及增值服务等领域的合作，启动系统性合作计划，调整资源配置与网络定价策略，激发业务量增长动力，巩固市场领先地位。
中通管理层下调2024年包裹量增速预测至11.6% - 12.3%，对应337亿 - 339亿件，据此计算全年营收预计在418亿 - 423亿左右。
3、顺丰控股
2024年前三季度营收约2068.61亿元，同比增长9.44%，归母净利76.17亿元，同比增长21.59%。第三季度营业收入724.51亿元，同比增长12.07%，归母净利润28.1亿元，同比增长34.59%，毛利额102.43亿元，同比增长32.30%，毛利率14.14%，同比提升2.16个百分点，总件量32.29亿票，同比增长14.37%。公司通过精益化资源规划与成本管控，实现业务与效益双提升。时效服务领先，拓展新兴产业客群与新业务场景，速运物流板块收入同比增长7.57%，国际货运及代理业务和供应链及国际板块收入也实现较高增长。
顺丰控股将持续拓展海外业务，全力推进国际化战略。通过介入欧美成熟市场，开通伦敦至中国快递服务，与亚马逊海外购合作直邮，在东南亚与新翔集团合作，中东与阿提哈德航空公司合作等方式，提升国际竞争力。同时，着力提升鄂州花湖国际机场货邮量，扩大国际货运航线覆盖范围，并通过持续回购、分红等方式回馈股东。
国金证券 2024 年 10 月 30 日发布的研报，预计顺丰控股 2024 年营业总收入为 2823.79 亿。
4、安能物流
三季度货运总量373万吨，同比增长18.5%，营收30.44亿元，同比增长21.2%，经调整税前利润2.84亿元，同比增长39.2%，毛利4.76亿元，同比增长66.7%，毛利率15.6%，同比提升4.2个百分点。前三季度总货量和总票数同比分别增长19.7%和31.7%。单位运输和分拨成本下降，“3300”王牌产品服务质量显著提升，遗失率、投诉率下降，运单时长缩短。总部采取多项市场让利措施，货运合作商及代理商数量众多，网络规模领先，货量结构优化，小公斤段产品带动盈利提升。
安能物流将继续推动变革，深耕渠道，增强产品竞争力。以扩大网络覆盖为目标，优化网络结构，加强网点支持与培训，提升网点经营实力。坚持价格稳定策略，补贴末端，助力网点占领市场。推动“3300”系列产品升级，提升末端服务品质。
根据全年业绩指引，预计2024年突破110亿
5、德邦快递
三季度收入98.5亿元，同比增长1.03%，归母净利润1.84亿元，同比减少19.4%。快运业务剔除网络融合项目影响后收入同比增长3.2%，核心货量同比增长9.37%，但快递业务营业收入同比减少18%。
德邦股份今年进行战略调整，重新聚焦快运主业，虽获京东资源赋能，但仍面临诸多困境。Q3营收增速放缓，归母净利润同比下滑，非经常性损益中政府补助大幅减少，毛利率受运输成本增长影响而下滑，尽管人工及其他成本有所降低，但难以抵消运输成本上升。公司也在压缩成本、减少费用支出，但降费未提升净利润，现金流也承压。其快运业务Q3营收微增，占比达9成，快递业务营收减少，其他业务增长。从行业看，零担市场竞争激烈，集中度提升，与劲敌顺丰控股相比，德邦在运输网络、营收规模、资金储备等方面均存在差距，整体发展面临挑战。
中金公司在 2024 年 4 月 29 日发布的研报中预测，德邦股份 2024 年营业总收入为 427.62 亿元。
总体而言，物流行业在2024年三季度呈现出不同的发展态势。京东物流凭借其强大的科技应用和全面的业务布局稳步前行；中通快递在业务结构优化和末端建设方面成效显著；顺丰控股国际化战略推进迅速；安能物流在成本控制和货量增长上表现出色；德邦快递则需在快运和快递业务的协同发展上寻找新的突破点。未来，各企业的发展规划将决定其在市场竞争中的地位，也将共同塑造物流行业的新格局。
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