期权方面，由于标的集体大跌，波动率大幅升波，方向和波动率共振，市场悲观情绪蔓延导致认沽波动率大幅升波，且下跌幅度又比较大，认沽合约集体翻倍，甚至部分虚值合约涨幅高达500%甚至1000%，期权买方等来行情的大幅杀跌以及市场爆波的翻倍机会，认购合约普遍腰斩，市场连续性的大幅杀跌对于市场情绪影响较大，后市策略短期大跌之后市场可能会超跌反弹，趋势上继续维持空头趋势策略逢高空。

波动率方面：

波动率方面，波动率大幅升波13.12%，收于18.79，标的大幅杀跌伴随成交量的放量，盘中波动率一度升波近20%，尾盘略有回落，波动率维持负相关升波，同时标的真实波动率和期权波动率剪刀差可以看出，权重50和300大幅杀跌之后市场真实波动率放大，带动期权波动率升波，目前真实波动率已经回到市场均值之上。

市场统计方面：

市场统计方面，认购加仓35万张，认沽加仓20万张，沽购比统计的是50和300的总持仓比，认购的持仓量和认沽的持仓量比值0.81。

沽购比昨日沽购比0.92，沽购比持仓与昨日相比认购加仓0.11，市场持仓结构维持中性偏多。

总结

市场行情破位大跌，直接跌至3250两天跌幅超150个点，跌幅超4%，市场恐慌性升波，导致放量大跌，目前市场维持空头趋势，策略上逢反弹继续逢高空。

做空上证50标的合约选择

2650认沽

2650卖购

做空沪深300标的合约选择

3900卖购

3900认沽

做多上证50标的合约选择

2650认购

2650卖沽

做多沪深300标的合约选择

3900认购

3900卖沽

做好止盈止损，严格按照交易计划执行。