三棵树(603737)基本面分析：3家机构给予“好评”——计提影响当期业绩，产品价格继续承压

【U财经】1月3日数据显示：3家机构给予三棵树(603737)“好评”。

给予“好评”的机构：3家

民生证券  较好

我们看好公司应对趋势调整业务模式，零售业务占比提升，持续创新产品、优化渠道结构；应用场景拓展，发力旧改、公建、学校、医院等小B业务。我们预计公司2024-2026年归母净利分别为4.12、6.21和8.26亿元，现价对应PE分别为44、29、22倍，考虑到公司仍面临一定减值计提和原材料价格波动等风险，调整为“谨慎推荐”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

天风证券  较好

我们认为公司通过推进优质渠道建设，有望不断提升自身市占率，叠加原材料价格回落以及加强费用管控等措施，净利率仍有提升空间，中长期仍具备较好的成长基础。考虑到上半年利润有所下滑，下调公司24-26年归母净利润至6.5/8.4/10.0亿元（前值：7.0/11.7/13.4亿元），维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国信证券  较好

减值计提释放风险，渠道潜力有望进一步释放，维持“买入”公司逆势投入，积极优化渠道结构，看好C端、小B端进一步发力，减值计提释放风险，经营质量有望持续改善。预计24-26年EPS分别为1.30/1.95/2.46元/股，对应PE为28.1/18.8/14.9x，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$三棵树(SH603737)$