$新泉股份(SH603179)$ 其实12月没啥写头，基本就是完成年目标和目标已经完成藏销量。第一大客户特斯拉估计略增，今年一年都在拖后腿，明年有新model y和model q出来加上新增配套比例。希望特斯拉能够完成同比20%的目标吧。国内的竞争力确实越来越差，国外呢，基本能够形成垄断。第二大客户吉利汽车，藏销量的典型。四季度的星愿，星河e5，星舰7等新车上市明年总体完成25%目标问题不大（12月藏了些销量
）。25年单档混动和领克，极氪的新平台大型车吃份额，可能会略超预期。第三大客户奇瑞汽车，12月同比增长38.4%，全年38.4%。奇瑞汽车是新泉明年比较大的看点。12月份上海工厂完成（主要特斯拉新配套储备），安庆工厂完成（50万台仪表板和50万台门板，主要吃下奇瑞更多的出口车型）。24年奇瑞的国内销量增速远超出口增速，逐步在受国内用户认同，未来将持续。吉利汽车和奇瑞汽车现在也是国产纯燃油的首选了，再合资车份额越来越小的趋势下，更多死爱纯燃油的也会逐步转向国产燃油品牌，星越L，瑞虎8等车型排名靠前。第四大客户，理想汽车，完成下调后的50万台目标。25年，纯电和增程的换代可能慢慢出来，但是竞品也越来越多，预期不要太高。第五大客户，比亚迪，也是藏了点销量的主。新泉配套渗透率很低，总体看有没有比较好的车型渗透。对于比亚迪，随着单档竞品越来越多，可能不会有特别高的增速总体来说四季度，销量超预期的，汇兑超预期，新泉的业绩肯定会很不错。财务上就可以平滑到25年一些了。个人觉得，国内零售国产车渗透率在四季度达到了65%，比上半年爆增了10%（上半年零售是56%）。这个增速超预期。新泉除了特斯拉几乎都是国产车型，想当受益。明年汽车出口因为基数越来越大，以及海外壁垒增速会下降，但是长期趋势还是逐步去吃小国家的份额。同时国产车逐步会出海！这两天，市场如我预期，金融周期和垃圾小盘开始大幅调整，说实话很多票就是哪里来回哪里去，谨慎抄底。对于我，依然不动，我的股票提前跌了，下限比去年更高了，输点时间不输钱。如果市场逻辑不能切换到真成长，真业绩，真分红，全是资金涨跌博弈。基本没什么玩头了！外围资本随时做空，爆炒游资最终也会兔倒猢狲，输了一大堆冲进去的散户
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