出品/公司研究室基金组
文/雪梅
2024年行情收官，全球市场大类指数涨幅也尘埃落定。值此辞旧迎新之际，公司研究室对国内公募基金去年业绩简单盘点。根据市场投资者重点投资品种，这里主要分析一下主动权益基金、债券型基金与投资海外市场的QDII这三大类产品。
主动权益基金TOP10：科创主题基金占据C位
在走势大起大落的2024年，A股市场整体呈现出大盘股指数占优，科创板创业板龙头领跑的格局。从择时而言，9月份的井喷行情，显然占据全年涨幅主体。不过，10月8日股指高开低走后，沪深300为代表的权重股一直高位震荡，4季度几乎成了微盘股撒欢的时间。
A股主要市场指数的年度表现，基本决定了公募2024年的业绩底色。纵向来看，2024年主动权益基金尤其是投资A股的基金，相比2022、2023，整体业绩算是打了个翻身仗。
Wind数据显示，主动权益基金业绩TOP10中，投资科创主题的基金占了多数，大摩数字经济A以69.23%的业绩夺魁，这只基金同时也是2024年业绩最好的公募产品。
三季报显示，大摩数字经济A持仓前10股票是清一色的科技股，权重前5的股票分别是：中际旭创（300308.SZ），新易盛（300502.SZ），沪电股份（002463.SZ），天孚通信(300394.SZ)，海光信息(688041.SH )。
公司研究室注意到，年度业绩涨幅前列的财通景气甄选一年持有期混合A、工银新兴制造混合A、银华数字经济A、国融融盛龙头严选A等基金，持仓前10也都是清一色的科技股，部分股票与大摩数字经济A相同。其中，多家基金持有的新易盛当年涨幅135.06%，海光信息涨幅111.36%，都是2024年的大牛股。
正所谓英雄所见略同，3季度重仓持有科创股的公募基金，借助9.24井喷行情，无疑在2024年度业绩排行上占据了很大优势。
债基业绩TOP10：多只基金争奇斗艳平分秋色
与A股市场的大起大落相比，2024年的债市依旧牛气冲天，那些重仓债券特别是国债的机构赚得盆满钵满，让很多A股持有者欣羡不已。
事实上，这一年债市经历了复杂多变的内外部环境，受到包括美联储降息、央行的流动性管理以及市场对经济前景的预期变化等多重因素的影响，期间央行不时发出重仓个别债券可能有巨大潜在风险的警示，但这一切都没有动摇市场走牛信心。
这一点，从30年期国债期货月线上看得非常清晰。
公司研究室注意到，与主动权益基金排行榜相比，债券基金2024业绩前10中，基金公司分布更均匀，没有出现某一家公司多只产品同时上榜的现象。
Wind数据显示，若仅筛选纯债债券的初始基金，截至2024年12月31日，华泰保兴安悦A以年内17.96%的收益率排名第一，华夏鼎庆一年定开、兴华安裕利率债A排名第二、第三，年内收益率为15%、13.14%。
2025年新年伊始，A股出现大幅下跌，但债市却依然走牛。
对于2025年的债市走势，有机构认为，市场对央行大幅降息降准有较大预期，整体上对国内宏观经济的看法中性偏积极，债市大级别的风险概率较低。不过，在投资策略上，机构提醒要在震荡中积极把握波段，同时注意留好足够的安全边际。
QDII业绩TOP10：前3名持仓差别较大
2024年，海外股市依然牛气冲天，包括香港恒生与欧美主要市场的股票指数涨幅都可观。对于主要投资香港市场与美国三大指数的QDII来说，这一年无疑又是一个好年景。
Wind数据显示，目前全市场QDII基金共有304只（初始基金口径），布局方向包括了美股、欧洲股市以及亚太主要市场等。
截至2024年12月31日，304只QDII基金里，南方中国新兴经济9个月持有A以50.40%的收益率夺冠。中欧港股数字经济A、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF紧随其后，年内收益率依次为39.34%、39.25%。华宝纳斯达克精选A、易方达全球成长精选A排名第四、第五，业绩依次为39.04%、38.62%。
第六至第十名基金产品分别是：富国全球消费精选A人民币、南方港股数字经济A、华夏全球科技先锋人民币、天弘中证中美互联网A、国泰中证香港内地国有企业ETF，它们的净值增长率分别为：38.49%、38.10%、36.81%、36.30%、36.23%。
公司研究室注意到，排名前三的QDII，三季度末持仓前10差异较大。
三季报显示，QDII冠军南方中国新兴经济9个月持有A前十大重仓股，布局方向更侧重于港股市场的消费股，如老铺黄金（06181.HK）、美团（03690.HK）、阿里巴巴（09988.HK）、泡泡玛特（09992.HK）、海尔智家（06990.HK）等。
与此同时，排名第二的中欧港股数字经济A持仓前10中，虽然也有美团、阿里巴巴、京东（09618.HK）、快手（01024.HK）等消费股，同时还有腾讯控股（00700.HK）、小米集团（01810.HK）、小鹏汽车（09868.HK）等科技股。其中，小米集团四季度大涨，无疑对这只基金净值贡献不小。
排名第三的景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF，持仓前10则几乎是清一色的美股科技股，其中，著名的美股科技七姐妹无疑是其持仓主体，这与前两者都是重仓港股消费股截然不同。
不过，摩根士丹利最新警告称，随着盈利增长放缓，这些雄心勃勃的科技巨头可能难以在2025年主导市场。$小米集团-W(HK|01810)$
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