$*ST金科(SZ000656)$ 实力派国家队
1月3日晚间，金科地产集团股份有限公司（*ST金科，000656.SZ）发布关于公司及子公司与新增产业投资人及财务投资人签署重整投资协议的公告。
公告显示，经上海品器联合体和管理人认可，同意指定新增产业投资人共同参与公司及重庆金科的重整投资。2025年1月2日，公司、重庆金科、管理人、上海品器联合体与新增产业投资人中国长城资产管理股份有限公司（以下简称“中国长城资产”）签署了《金科地产集团股份有限公司及重庆金科房地产开发有限公司重整投资之产业投资协议》。
根据该协议约定，中国长城资产作为产业投资人参与公司及重庆金科的重整投资。同日，公司、重庆金科、管理人、上海品器联合体与中国长城资产、长城资本管理有限公司（代表“长城资本凤凰3号集合资产管理计划”，以下简称“长城资本”）共同签署了《金科地产集团股份有限公司及重庆金科房地产开发有限公司重整投资之财务投资协议》（以上两个协议合称“《重整投资协议》”），根据该协议约定，中国长城资产与其指定的长城资本（代表“长城资本凤凰3号集合资产管理计划”）一并作为财务投资人参与公司及重庆金科重整投资。
根据公告，中国长城资产、长城资本将合计投资约3.97亿元。其中，中国长城资产自有资金投资近1.9亿元，控股孙公司长城资本通过“长城资本凤凰3号集合资产管理计划”投资约2.08亿元。中国长城资产全面负责其指定财投资金募集，并承担兜底责任。
资料显示，中国长城资产为中央金融企业，其实际控制人为财政部。作为四家国有金融资产管理公司之一，中国长城资产围绕中小金融机构风险化解、重点受困房企风险化解、服务实体经济三大方向，聚焦中小银行改革化险、实体经济纾困重组、资本市场风险化解、房地产风险化解四大领域。
长城资本是中国长城资产的控股孙公司，公司主要从事资本市场股权投资工作，主要业务包括不限于上市公司破产重整、股票协议转让、并购重组、企业股权融资等。
金科股份此前曾披露，公司与中国长城资产控股公司——长城国富置业有限公司于2023年6月30日签订《战略投资框架协议》。长城国富有意向独立或与其他合作方组成投资联合体作为重整投资人参与金科重整。此后，双方按协议约定成立了工作小组，建立协调联系机制，并根据协议约定开展各项尽调及准备工作。
在《重整计划》裁定批准后，中国长城资产将配合对金科股份重整后保留的资产及剥离资产进行系统梳理，形成后续资产经营盘活方案。共同打通并深耕产业生态链，在“投资管理、开发服务、运营管理特殊资产”等各方面开展合作，帮助金科股份积极转变发展方式，打造轻重并举、租购并重的高质量发展新模式，并积极探索新的发展赛道。
截至目前，金科股份已引入三家产业投资人。管理人银行账户已在规定时限内收到上海品器联合体、四川发展证券基金按照已签署协议约定需支付的履约保证金。
公告显示，本次重整投资完成后，中国长城资产将借助自身在不良资产领域的资源和专业优势为*ST金科提供房地产风险资产化解和价值提升专业化服务。围绕*ST金科新的经营规划，提供必要的支持，推动符合条件且双方认可的项目公司运营盘活、价值提升，维护各方利益。
具体而言，在《重整计划》裁定批准后，中国长城资产将配合对*ST金科重整后保留的资产及剥离资产进行系统梳理，形成后续资产经营盘活方案。共同打通并深耕产业生态链，在“投资管理、开发服务、运营管理特殊资产”等各方面开展合作，帮助*ST金科积极转变发展方式，打造轻重并举、租购并重的高质量发展新模式，并积极探索新的发展赛道。
此外，在《重整计划》裁定批准后，*ST金科将配合中国长城资产梳理其在重庆区域为主的存量项目，寻求代建代管等合作机会。
回顾*ST金科引战历程，截至目前公司已引入三家产业投资人，形成了“优质资本 央企AMC 地方国企”的强强联合。据了解，管理人银行账户已在规定时限内收到上海品器联合体、四川发展证券基金按照已签署协议约定需支付的履约保证金，也就意味着此前签约产投均已按期缴纳足额保证金。目前，*ST金科重整相关工作正加快开展。
证监会《指引》对前述事项进行规范，主要是三方面，一是转增数量方面，《指引》明确资本公积转增比例不得超过每10股转增15股。二是入股价格方面，《指引》明确重整投资人获得股份的价格不得低于市场参考价的50%，旨在引导重整投资人通过改善公司经营实现协同发展。三是在股份锁定期方面，《指引》明确获得公司控制权的重整投资人持股期限不得少于36个月，其他重整投资人持股期限不得少于12个月。
“此次规范业内已有预期，是对近年来实践做法的总结提炼，有利于进一步引导相关方审慎、合理地确定转增数量和入股价格，同时，相关限制符合既有实践情况，转增数量和价格能够满足公司偿债及引入重整投资人需求，股份价格在尊重市场定价实践的基础上，防止出现过低价格入股的情况。”业内人士表示。
1金科每个月定投3000股，成本价格区间1.63至1.75之间，打算定投2年，未来涨到4元，能赚多少钱？涨到6元呢？？
. 首先计算定投的平均成本：
- 平均成本$C=(1.63 1.75)\div2=1.69$（元）。
- 每月定投$3000$股，定投$2$年（$2\times12 = 24$个月），总共定投的股数$n = 3000\times24=72000$股。
- 总成本$=1.69\times72000 = 121680$元。
2. 当股价涨到$4$元时：
- 总收入$I_1=4\times72000 = 288000$元。
- 利润$P_1=I_1 - C=288000-121680 = 166320$元。
3. 当股价涨到$6$元时：
- 总收入$I_2 = 6\times72000=432000$元。
- 利润$P_2=I_2 - C=432000 - 121680=310320$元。
需要注意的是，这只是基于理想的数学模型计算的结果，实际的股票投资收益还会受到交易成本、税收、公司基本面变化、市场波动等多种因素的影响。
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