自从去年碳酸锂上广期所价格一路震荡下跌以来，围绕回收湿法厂的话题已经从收了多少废料悄悄转变为是否开工，产能过剩、“吃不饱”、价格倒挂等行业窘境更加凸显

一边是令湿法厂叫苦不迭的由于废料资源短缺造成的价格倒挂，另一边却是投资、扩产项目消息频出

从近期公布的新增湿法产能结构和规模看，新增的产能多是一些新进入企业，且多产能不大，老牌湿法厂“按兵不动”者居多，扩产者鲜少。这表明，这些新增产能大概率是新进入者对未来退役规模的过度乐观及在信息差的作用下所造成的

单从官方的统计口径上来看，对退役规模的统计就有很大差异。以新能源汽车动力电池退役量为例，据工信部统计，2023年新能源汽车废旧动力电池综合利用量22.5万吨；中汽数据显示，2023年全国共产生退役动力电池16.8万吨；而据公安部交通管理局数据，2023年报废的新能源汽车仅12万辆（折合废旧动力电池约6万吨左右）

经过与一些湿法厂的交流，我发现这种对未来规模预判的差异也比较明显。有的湿法厂所统计和预测的退役量低很多，对未来实际退役规模持保守态度，有的湿法厂较多参考工信部等官方发布的数据，对未来退役量较为乐观。由此来看，关于锂电池实际的退役量，市场上众说纷纭，似乎是个谜。为了使规模测算数据跟实际能回收到的数值更为接近，我对退役规模重新进行了测算。

无论是新能源汽车还是储能亦或者消费数码类产品，都存在一定比例的出口，特别是储能及消费数码类产品的出口比例较高，这部分出口的电池退役后大概率留在了海外，很难再流通到国内，这部分退役电池不得不被排除在规模测算之外。此外，考虑到消费类电池具有小而散的特点，退役后有相当部分废旧消费类电池被当作生活垃圾处理，这部分也不能被计算在内。

综合考虑以上两方面因素，我们得到了最新的锂电废料总量（退役端+厂废端），2024年退役端+厂废端废料总计约91.6GWH，到2029年这一数字将达到305.25GWH。

以上是原料端数据，再来看生产端。据不完全统计，国内24年湿法端产能总计已达350GWH，远高于24年锂电废料总量，也高于29年预测的废料总量。

从这个维度看，中长期的产能过剩，废料资源短缺造成的价格倒挂将是大概率事件。