本周A股市场迎来2025年首个交易周,但表现并不乐观,出现了连续的调整。沪指本周跌幅高达5.55%,连续三个交易日回落,最终失守3300点,收于3211.43点;创业板指也遭遇重挫,下跌8.57%,逼近2000点大关。从日K线图上看,本周除周一维持横盘整理且小幅上涨外,周二至周五连续收出中阴线或大阴线,市场信心受到了较大的打击。那么下周市场将如何运行?我们具体的分析下。
央行召开重磅会议!什么信号?
1月4日,央行召开工作会议,会议强调,将实施适度宽松的货币政策,防范化解重点领域金融风险,进一步深化金融改革和高水平对外开放,着力扩大内需、稳定预期、激发活力,为推动经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。2025年重点抓好以下工作:一是坚定不移深化全面从严治党。二是实施适度宽松的货币政策,为经济稳定增长创造适宜的货币金融环境。三是统筹做好金融“五篇大文章”,更好服务经济高质量发展。四是充分发挥中央银行宏观审慎与金融稳定功能,守住不发生系统性金融风险底线。五是稳步推进金融改革开放,提升人民币国际化水平。六是深度参与全球金融治理与合作。七是进一步优化中央银行金融管理和服务。
周末市场还是迎来了一些重磅消息,虽然从目前的趋势上看,短期是不太乐观的,但是下周继续大幅持续下跌的可能性还是比较小的。本周的这种走势显然是不正常的,是恶意的砸盘,无非就是再次收割带血的筹码。现在流动性如此宽松,政策信号也非常明确,不用过度担心。连续的暴跌也不符合上面的意思,如果真的稳不住,大家只会不再相信,这也是监管不愿意看到的,所以下周是有很大可能迎来转机的。
成交量分析
周成交缩至5.34万亿元,创2024年“9·24行情”以来新低,成交量的持续萎缩反映出市场交投活跃度的大幅下降。在市场下跌过程中,成交量未能有效放大,说明市场的恐慌性抛售并不明显,但同时也意味着抄底资金的入场意愿不强。这种缩量调整的态势,一方面可能是由于年末资金面相对紧张,部分机构和投资者选择持币观望;另一方面也反映出市场对当前行情的谨慎态度,投资者在等待更明确的市场信号。
板块轮动
本周行业板块呈现明显的分化态势。前期涨幅较大的科技板块如芯片、半导体等出现了大幅回调,周跌幅超10%,这主要是因为前期涨势过猛,加上冲到了强压力位,需要通过震荡洗盘释放获利抛压和解套抛压。证券板块本周表现也较为疲弱,其中国联证券跌停,保险板块同样出现下挫,如天茂集团跌超6%。而大消费板块则逆市走高,商业百货、零售等方向领涨,如中百集团、华联股份等多股涨停,这可能与春节临近,市场对消费旺季的预期有关。此外,黄金股表现出较强的抗跌性,板块指数先抑后扬,后半周连续高开高走,全周放量上涨2.58%,在市场整体调整的背景下显得格外突出。
资金动向
两融余额大幅减少逾193亿元,创半年多来最大周净卖出,这表明融资客在本周市场调整中选择了大幅减仓,对市场的短期走势较为悲观。从行业融资情况来看,申万电子行业融资净卖出逾62亿元,计算机净卖出逾51亿元,电力设备净卖出24亿元,通信、机械设备、传媒、汽车等也净卖出超10亿元。仅公用事业、银行、交通运输、农林牧渔等少数行业获得超亿元的融资净买入。主力资金方面,电子行业主力资金巨额净流出逾161亿元,计算机、通信、非银金融也均净流出超80亿元,而商贸零售获得逾85亿元主力资金净流入,电力设备获得逾44亿元净流入,轻工制造、机械设备也均获得超20亿元净流入,纺织服饰则连续5日获得主力资金净流入。
信号非常明确,下周将绝地反攻?
从短期技术指标来看,日线级别上,MACD指标中的DIF线和DEA线在零轴下方继续发散向下,且绿柱有逐渐放大的趋势,这表明市场短期处于空头行情中,下跌动能仍未衰竭。KDJ指标在超卖区域有轻微钝化迹象,但尚未出现明显的金叉向上信号,说明市场短期虽有超卖可能,但反弹的时机尚未成熟。从周线级别来看,本周的大阴线使得周线MACD指标中的DIF线向下穿越DEA线,形成死叉,这是一个较为明显的中期看空信号,预示着市场在中期可能仍面临一定的调整压力。周线KDJ指标也从高位快速回落,进入超卖区域,显示市场在中期已经进入了相对弱势的格局。
支撑位和阻力位分析
目前来看,上证指数在3200点和3170点附近存在一定的支撑位。若指数能够在这两个位置附近企稳并出现明显的止跌信号,如放量阳线、底背离等,则市场有望迎来短期的反弹行情。上方阻力位方面,短期来看,3300点整数关口将成为重要的阻力位,若市场反弹,指数在接近该位置时可能会面临较大的抛压。中期而言,60日均线目前在3400点左右,若市场想要扭转中期下跌趋势,必须要有效突破并站稳60日均线。
总体而言,本周A股市场在技术面上呈现出明显的空头态势,指数大幅下跌、成交量萎缩、板块分化、资金流出以及技术指标走弱等现象都表明市场短期仍处于调整之中,投资者在操作上应保持谨慎,控制好仓位,等待市场出现明显的企稳信号后再进行布局。
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