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@无我前行：

关于罗博特科重组上会遇到“暂缓审议”的问题，我做个简单快速的分析和总结：

【先看一组数据】

1、在主板/创业板/科创板所有官方可查的并购重组项目中，目前为止一共有且只有3家出现过“首次上会暂缓审议”的问题，另外2家二次上会审议最终都通过了：

2、进入首次上会、但审议“不通过”，最后被强制终止的仅有2家（宁夏建材2024.1.16、大地海洋2023.6.15）。其他“主动/被动终止”的共有40家，这些压根就没能走到“上会”这个环节。

以上数据说明，绝大部分不符合要求的并购重组项目，在前期流程中就会被终止。那些能走到上会环节、且首次上会不被否决的，最终通过的概率已经无限接近于100%。

【再看重组委交代需公司进一步落实的事项】

首先好消息是：关于“评估增值率”和“技术先进性”这2个最关键的原则性问题，重组委已经没有疑问，重组通过的最大基础已奠定好。

目前还需要进一步说明的2个问题：

1、需要上市公司明确保证2019年组团收购交易中“不存在其他私下的利益输送”：这点其实完全不用担心，建广广智/苏园产投/能达新兴/超越摩尔这4家国资占斐控泰克58.41%的股权，其他3家仅占22.77%，我相信国家不会要求萝卜给他输送特殊利益。

2、需要更详细地补充说明跨境整合和商誉减值方面的风险：这个我理解是一个合理的要求，但绝对不构成卡点。首先任何跨境收购都会存在整合风险，只要支持跨境收购就会面临这个问题，而商誉本质上还是增值率和技术先进性的一个侧面体现。只要公司和中介机构层面，二次确认“已充分披露这些风险”即可。

【最后总结】

在大力支持（硬科技）重组的国家政策基调下，罗博特科重组项目经历了SJS的层层把关和考验、已然来到了最后的环节，那个大大的句号正在书写中。我个人也希望，之后再也不需要花时间研究重组相关的任何问题了" alt="" id="xeditor_tag_3" class="x_img">

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