金茂24年的营业结果

$中国金茂(HK|00817)$  虽然年底冲签约销售1000亿无果， 但从中报来看还是有许多可圈可点的地方。最让人惊喜的是管理费用大幅下降至22亿左右。收入占比从5％降到约3. 5%。

第二个惊喜是毛利上升到16％左右，远高于23年的12％.标志着之前高价拿地已顺利出清。尤为重要的是这可能代表自2019年毛利率下降的趋势得以扭转。

第三是小股东收益大幅下降。这使得明股实债嫌疑的大幅下降。像23年那样小股东赚20亿利润，大股东损失68亿的情形再不会出现了。

下面是24年的一些基本数据判断：

24年的收入600亿左右，毛利16％。其他收入和收益包括REITS和转手酒店资产约x亿，销售开支25亿，管理费用22亿。利润。还有大把可供计提损失的空间。利润40亿以上。PE至少5计算，那股价应当多少？是很轻松判断的。立此为证，两个月后再看看，判断下是否真的理解这个票。