先回顾一下周五的操作，早盘中兴下杀后逐步加仓到4层，因为整体仓位过重，被迫又减了沃尔和麦格的仓位并清仓了zhdq，盘中加了一笔破板的亿道信息观察，尾盘看神宇最近四天差不多回撤了30％，买入一笔博反弹。
指数已经连续三天大幅度调整了，我这种AI死多头加的仓位一点水花都没起来，盘中只能再次被迫卖出观望（这真的就是多杀多了）。指数方面我还是看好明后天反弹，周末央妈又喊话了，它说话起码比其他部门要靠谱些，但是要反转的话估计还得磨一磨，大家重仓的话可以等反弹减些仓位出来。
AI板块也是跟着大盘剧烈反弹，不过周五出了个消息面的利好，微软高管的一篇博客文章表示2025财年在AI数据中心方面投入800亿美元，然后当晚英伟达就反弹了4.45％。今天鸿海（GB服务器代工）也披露了Q4业绩创下历年单季新高，而且已经确认12月gb200已经在少量出货了，下周一Nv链（沃神易中天麦格等）应该会回暖些了。还有周末又有新的字节算力调研出来，也是在不断验证其在2025年高达1400-1500亿的算力投入，所以AI基本面没有发生变化，依旧向好。
1.周末又看了下中兴的财报，中兴主要业务涵盖连接与算力两大板块，二者合计营收占比近 60%，其中消费者业务中的路由器产品占比较大。相对而言，移动终端属于次要业务。
第一，连接业务与三大运营商的 5G 建设资本支出紧密相关。自 2021 年达到高峰后，近几年资本支出基本处于停滞状态。但今年 5G - A（5G 的增强版本）已步入商用元年，并且与低空经济所需的通感一体化技术相关。倘若明年运营商在这方面的投资需求显著增长，中兴有望在 5G - A 设备更替中获得收益；
第二，算力业务近年来呈现出明显的增长态势。随着 “东数西算” 项目中智算中心的逐步落地，加之字节跳动的参与，预计明年中兴的数据中心建设业务有希望实现大幅增长。再加上中兴微的支持，ASIC 芯片也具有爆发的潜力；
第三，移动终端业务方面，中兴拥有手机、平板、笔记本等 3C 产品。明年，手机国补政策将为该业务带来发展机遇，如果中兴能够放下自身架子（比如坚持屏下摄影这个技术就挺一言难尽的），与字节跳动开展手机 JDM 代工合作，借助抖音渠道强大的传播力，移动终端业务明年是有实现0-100飞跃的可能的。
2. 沃尔神宇没有问题，Nv链后面几代服务器在柜内铜方案依然为优选，ASIC芯片中AEC需求目前也在持续爆发，基本面非常好，听说周末神宇良率又进步了些，看好下周反弹。计划看看竞价再回补一些。
3. 麦格很好，AI电源未来几年都只增不减，也没有什么可替代产品，我下周还要找机会接回来。
4. 光迅和博创计划持股不动，基本面没有发生变化。
5. 从最新研报来看今年800G光模块会是爆发的一年，明后年再逐步下滑，而1.6T光模块将逐年放量大幅增长，所以今年易中天必定是业绩非常爆炸的一年，而后几年将取决于1.6T光模块的研发进度和CPO的商用进度。拿今年的估值来看，易中天真的是非常便宜了，还没看到真正顶点的时候我不会选择离场的，反而等真的看到顶点兑现了才应该选择离场。
下周核心还是持续关注CES展会，AI会是今年所有品类的热门概念，比如AIPC/AI眼镜等，所以亿道信息我还是会继续拿着，再看看能不能挖出什么好股。
$中兴通讯(SZ000063)$ $光迅科技(SZ002281)$ $沃尔核材(SZ002130)$
温馨提示：1. 个人以研究AI行业和相关公司基本面为主，其次技术面（筹码分布＆成交量）为辅，每天会分享最新的信息和思考。2. 以上均为个人操作记录和思考分享，不构成投资建议，再次提醒股市有风险，投资需谨慎！
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