$亚星锚链(SH601890)$  

亚星锚链：深远海体量大超预期，漂浮式0-1空间无限

#国内深远海体量大超预期，27年漂浮式装机超过4GW：元旦前ny局已确定21GW深远海海上风电示范项目，项目要求两年内投产并网；其中广东接近9GW，海南3GW，浙江2GW，均有漂浮式替代需求。

预计27-28年国内漂浮式年均装机超过4GW，对应锚链市场规模年均100e。

#亚星锚链国内市占率超70%，0-1弹性巨大：随示范项目落地，预计亚星锚链27-28年均新增风电业务营收70亿元，对应年均新增利润10亿元，给予20X估值，预计风电业务新增200e市值。

公司主业25-27年利润分别为3.5/4.5/6亿元，主业部分估值约80e，深远海风电新增200e市值；#目标市值280e，距现价284%空间