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 2025年01月06日 11:36 浙江 听全文

1.

【北美燃气轮机发电机组深度报告】AI算力需求催生用电量缺口，燃气轮机产业链有望重点受益【东吴机械】

北美AI需求快速增长，燃气轮机发电或成短期最优解决方案

2023年以来人工智能算力市场保持高增趋势，海内外科技巨头开启算力“军备竞赛”。AI数据中心建设带来大量用电需求，且对电力的可靠性、稳定性提出较高要求。由于美国电网基础设施大部分已经达到使用周期末期，美国科技巨头选择自行投资建设如核电、地热、其他可再生能源、燃油和燃气等发电设施以获取稳定可靠的电力。其中，燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定、发电资源要求低等特点，有望成为短期内最优的数据中心供电解决方案。

海外：燃气轮机呈寡头竞争格局，龙头技术领先优势明显

全球来看，燃气轮机市场呈现寡头垄断格局，2023年三菱重工、西门子能源、GE Vernova三大巨头占据全球76.3%份额。各品牌在燃气轮机基本性能参数上不相上下，各具优势，竞争格局较为稳定。

国内：看好燃气轮机头部集成商&零部件供应商

（1）杰瑞股份：由于美国政府风向转变、杰瑞海外产能落地等原因，电驱压裂设备有望在美国加速渗透。电驱压裂设备需要配套燃气轮机发电机组使用，杰瑞作为全球燃气轮机龙头西门子能源的授权成套商，具备各功率段燃气轮机发电机组的制造能力，35MW+6MW燃气轮机发电机组已经在美国形成销售和长期租赁两条收入实现路径。（2）应流股份：2015年起大力拓展燃气轮机和航空发动机业务，是西门子、贝克休斯等燃气轮机巨头的燃气轮机透平叶片供应商。（3）豪迈科技：公司2006年起与通用电气合作，开始生产燃气轮机零部件，主要提供动力缸体和环类零件。近年来公司计划倾斜更多资源聚焦燃气轮机零部件业务，并拓展蒸汽轮机零部件业务。（4）联德股份：公司深度绑定卡特彼勒，与卡特子公司Solar Turbines燃气轮机产品匹配度较高。（5）东方电气：重型燃气轮机国产替代取得进展。（6）上海电气：收购安萨尔多切入重型燃机领域，近年来重型燃气轮机国产化推进顺利。（7）杭汽轮B：西门子燃气轮机国内总成商，燃气轮机产销量持续增长。

投资建议：AI需求快速增长，发电侧燃气轮机发电机组板块有望率先受益，推荐【杰瑞股份】【豪迈科技】，建议关注【上海电气】【东方电气】【杭汽轮B】【应流股份】 【联德股份】。

2.

空间光调节器在ai眼镜中的应用。

1. 视觉体验优化方面

- 清晰度调节

- 空间光调节器在AI眼镜中可以精确地调整光线的聚焦和分布，从而提升图像的清晰度。例如，在不同的环境光照条件下，它能够确保用户无论是在强光直射的户外还是较暗的室内，都能看到清晰的虚拟信息显示。对于AR（增强现实）应用场景，当虚拟图像与真实场景融合时，只有清晰的虚拟图像才能使用户获得良好的体验，空间光调节器就像一个精密的镜头对焦系统，保证视觉焦点上的信息准确无误。

- 亮度和对比度控制

- 它能够动态地调节光的强度和对比度。在强光环境下，空间光调节器可以降低光线亮度，防止虚拟信息显示过亮而刺眼；在弱光环境中，它又能适当增强亮度并优化对比度，使虚拟图像的细节更加明显。例如，在观看虚拟地图导航信息时，合适的亮度和对比度可以让道路、地标等细节更易被识别，提升用户获取信息的效率。

2. 减轻视觉疲劳方面

- 减少眩光和反射

- 空间光调节器可以通过调整光线的入射角度和反射路径，有效减少眩光和反射对眼睛的干扰。在户外使用AI眼镜时，阳光在镜片表面产生的反射可能会掩盖虚拟显示内容或者使眼睛产生不适感。空间光调节器可以通过改变光的传播路径，将有害的反射光分散或者吸收，让用户能够舒适地查看信息，就像给眼睛戴上了一副智能的“遮光罩”，减轻视觉疲劳。

- 调节用眼距离感

- 对于虚拟显示内容，空间光调节器可以模拟出合适的用眼距离。在长时间观看近距离的虚拟图像时，眼睛容易产生疲劳。通过空间光调节器，可以将虚拟图像的视觉距离进行适当调节，例如将原本感觉在眼前20厘米的虚拟屏幕调节到感觉像是在50厘米远处，使眼睛的睫状肌得到放松，降低长时间使用眼镜导致近视等视力问题的风险。

3. 能源效率提升方面

- 智能光控节能

- 空间光调节器能够根据环境光的强度自动调节虚拟显示的亮度。在光线充足的环境下，它可以降低显示亮度，减少不必要的能量消耗。因为AI眼镜通常是电池供电的设备，这样的智能光控功能能够延长电池的续航时间。例如，当用户从室内走到户外强光环境下，空间光调节器自动降低显示功率，从而使眼镜在满足使用需求的同时，更加节能高效。